明天是春节长假后的第一个交易日，预祝各位投资朋友投资顺意。春节期间外围和A50指数期货都是上涨的，我们重仓的港股上周在没有南下资金参与的情况下连涨三天，已经实现开门红。
节前的A股可谓是跌宕起伏，惊心动魄。从雪球产品的敲入，到微盘量化的流动性危机，热闹的市场其实依然演绎着那句话：“经典时刻，大量的筹码在弱者和强者之间完成交换，翻开新的历史篇章！”
对于此刻整体而言，大多数人悲观，尤其是场外人士的悲观，但我们认为大部分的悲观情绪其实price in 了。在持有货币还是持有资产这个本质的选择上，我们能找到很多可以入手的标的。
短周期，我们看好短期跌幅巨大同时基本面多因子打分高的小盘股以及对应的可转债，大概率会有一个乖离收敛的过程。中期，我们看好有治理改善空间也有治理改善迹象的国有资产。长期，我们完全相信从股市中找到优于货币本身的资产是可以实现的。
但是一直以来，我们对于股市的观点又是一分为二的，任何时候都不是所有的股票都能买。有些标的生成的使命就是套利，从一级市场进入，从二级市场卖出。当你觉得跌得差不多了，人家正好卖得也差不多了，最后那一点筹码清仓甩卖，把公司和代码全部卖给市场。
我们的股市才34岁，比我还小一岁。不要期望它能有多成熟，成熟的有多快，重要的是信息交互无限加速的时刻，我们自己可以先成熟起来。能以成熟的策略和体系应对一个不成熟的市场，站在更远的未来回首，也许是机遇大于挑战的。
祝朋友们在新的一年里龙腾万里，心想事成！
振东投资
2024年2月18日