本以为用两朵乌云来解释可以形象生动浅显易懂,结果应该是被解释复杂了。
我还是用保险行业的两个尴尬两简单解释一下寿险:
1,大家比较看好的健康险这类纯消费险因为容易遭遇价格战所以虽然看起来这几年销售增速很快,但是天花板其实并不高,纯消费险,主流1年期或3~5年期,这种大家选择的时候直接拼价格,消费者也不太担心你三五年就会倒闭。所以谁价格低选谁。
2,保费密度和深度不好直接国际比较,原因是,国外很多发达国家,包括美国,香港,销售规模最大的是附带医疗险的年金险,储蓄理财性质居多。国内在17年推出134号文之后,年金险其实是被规范限制了,这是这两年保费增速下降甚至新单倒退的主因。而且长期年金险也面临投资品种期限不好匹配问题,动辙几十年的产品现在不好找,还有就是国债收益率的持续走低压力。
所以保险真都没大家想的那么好,说到底就是强周期品种。强周期品种,波段操作很重要。
$中国平安(SH601318)$ $新华保险(SH601336)$ $中国太保(SH601601)$
我长期捉摸保险,其实保险是金融学里面比较简单也比较难的部分。说它简单,是因为它的基本原理就仅仅是大数定律,学过统计的人都能明白;说它复杂,是因为它的应用涉及两个问题一个是人性,一个是经济。
前者是指人的风险偏好问题,一般来说,保险公司要挣钱,肯定是要求收的保费高于赔出的保额,这一点无容置疑。恰恰由于这一点,很多人说是智商税。同时,也有很多人将国内保险与国外相比,确实有些地方可能不如国外好,这个不熟悉不好评价。但说保险公司赚钱就说智商税,什么精算师更精,基本是胡说八达,要么蠢,要么坏。从个体来说,我的风险偏好如果是基业长青,如果相对保守,那我一定是要买保险的。现在没买,是因为你的思维还停留在之前的穷人层面,与收入不匹配。我宁愿经常失去一点,也一定不能一下子失去太多,这随着收入水平的提高,一定是这样的。那有人说,为什么国内高收入人群买保险少?三个原因,第一官员不需要买,国家管着。第二,高管,公司给买了。第三,老板,这群人可能确实是不买的,因为他们赌性强,但随着高学历人士越来越多,这群人买得也多了。我认识一位朋友,就经常体检,很怕出大病,毕竟担子太大太重。
至于经济问题,大家考虑的主要是利率风险,这个确实多少是现实因素。因为毕竟对寿险来说未来都是负债,算不好很容易出问题。但是,我可以确信一点,就是中国的经济实力绝不可能支撑大家都过上想要的好日子,任何时候都存在预期与现实的差异,这也是好事。过于福利化,一定会对中国经济产生负面影响的。所以,我不能否认这方面的风险。但同时,大家也不要太悲观。原因在于,从实际经历上看,没有一个国家不是靠通货膨胀为维持经济稳定的。这是经济规律。我说的是所有,不含任何例外,区别只是放水程度。所以,如果放水的话,那么一是利率下降,一是坏账核销即出清。那么,如果利率下降,股权投资的价值一定上升,是不是可以弥补一部分债权投资损失?第二,如果是坏账核销,是不是利于经济重生?所以,我们不能简单看一件事情。如果从市场结构看,如果系统性重要性保险公司出问题,一定是大问题,政策岂能不支持?如果大保险公司不行,那小保险公司岂不是更不行?如果银行作为短期债权投资机构都能生存,那么有长远眼光的龙头保险机构为什么不能生存更好?
结论。说了那么多,我的结论是,我们这些人都不是真正富过多长时间的人,总是喜欢用穷人思维来考虑问题,要多学会用富人起码小康的思维思考问题,这样考虑保险,不一定得出值得投资的结论,但起码不是处于低层次的讨论水平。over。
保险公司努力在让你相信,保险可以规避遗产税,但绝口不能说他们吹了几十年的遗产税,中国是没有的。保险还努力让你相信,买保险能让你老有所养,当然,养老靠保险是不靠谱的。但是,传销的特点就是讲故事,反正几十年之后,你早就忘记了保险公司当初放的什么屁。
国内保险公司最大的缺陷就是没有责任感和腐败,让百姓很不认同,董明珠一句话概括:“交保费的时候怎么都行,赔付的时候冒出各种障碍”;这说明国内保险公司的高层内心不坦荡,抱着捞一笔的心态管理公司,心里不装着人民,人民怎么可能认同你?根源在保监会领导干部的考核、选拔和任命,这是指挥棒。说到腐败,项俊波就是代表
同意,我也觉得所有分析保险行业的文章,上来就是一顿保险深度、保险密度的概念,然后和发达地区做对比,得出结论,我们还有很大空间,这一套很不严谨。
中国巨大的城乡二元差距,这是其他发达地区没有的情况,现在的保险业,要说城市白领这一块,能开发好开发的资源应该都利用到了,要进一步向低端人群渗透,或者说等待低端人群的收入上来能到买保险的程度,这个需要一个过程,问题就怕这部分人提前就被相互保什么的收割了,无解。。。。
生命对个体无价,对群体是有价的。$中国平安(SH601318)$