今年3月以来，稀土的价格开始快速上涨。引用生意社的一则消息：3月5日稀土指数为574点，较昨日上升了4点，较周期内最高点1000点（2011-12-06）下降了42.60%，较2015年09月13日最低点271点上涨了111.81%。(注：周期指2011-12-01至今)。
国内稀土指数走势持续上涨，国内轻稀土镨钕系部分价格上涨，镨钕氧化物价格为59万元/吨，镨钕金属价格为74万元/吨，氧化镨价格上涨7500元/吨至49.25万元/吨，氧化钕价格为68.75万元/吨，金属镨价格上涨1万元/吨至66万元/吨，金属钕价格上涨1万元/吨至85万元/吨，氧化镝价格为297.5万元/吨，镝铁合金价格为295万元/吨，金属镝价格为360万元/吨，国内轻稀土市场价格上涨，近期采购按需采购为主，镨钕系部分价格上涨，近期国内重稀土市场镝系价格持续走高，铽系价格破十年新高，持货商家惜售，缅甸方面政局动荡，后期国内稀土市场价格或将持续走高。
近期A股稀土概念也随之上涨。我们看稀土永磁指数，近期从2月上旬的1200点，涨到最高1600点。
此外，2月19日。工信部网站消息显示：工信部和自然资源部向6大稀土集团下发了今年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标。整体来看，本次总指标相比去年同期增长27.5%左右。
好的，稀土近期的一些消息都介绍了，那么未来稀土价格的走势会怎样，会受哪些因素的影响，有没有投资机会呢？火哥准备用三期的内容跟大家梳理一遍，帮助大家理清思路，也许能抓住一次大的投资机会。
1、回顾历史，从2010年开始，稀土价格呈现出周期性的变化，那么稀土价格主要和那些因素相关呢？总体来看，主要是供需结构决定稀土的市场价格。
1.1、供给端
1.1.1、国家政策的影响
国家政策影响稀土价格的因素主要有3条：国家对于稀土的开采冶炼，以及收储的额度；打击黑稀土产业链；环保政策。
国家指标
稀土是我国的战略资源，为了防止过度开采，保护环境，调节市场需求，每年国家都会下发，一批或者两批，稀土开采冶炼的指标。这一指标决定国内开采的总额度。今年的第一批指标是2月19日刚刚发布，总量是84000吨。
打击黑稀土产业链
在2015年以前，我国稀土有50%来自黑稀土产业链，在2015年之后，黑稀土产业链在国家严厉的打击下逐步退出。
环保趋严
稀土开采属于重污染行业，对于土壤、水源、植被等都有不同程度的污染。所以也要求，达不到《稀土工业污染物排放标准》和放射性防护等环保要求的，都不允许进行稀土的开采和冶炼。
1.1.2、目前我国稀土60%来自国家计划，40%来自海外。
海外的稀土供给，主要来自美国，澳洲，缅甸。但美国、澳洲受限于环保治理，以及本国下游加工的扩张，所以输出的供给也是偏紧的。
1.2、需求端
从下游应用来看，稀土元素以其丰富的磁学，光学，电学等特性，既可广泛应用在玻璃，陶瓷，石化等传统领域，也可应用于永磁材料，发光材料，催化材料，储氢材料，高温超导等高新技术领域。可以看出，目前稀土的主要需求主要集中在快速发展的新经济。
我们以新能源汽车为例。2015年，新能源汽车占稀土消费很小，几乎可以忽略不计，大概只有百分之零点几，而目前新能源汽车对稀土的消费占比已经达到5%，预计今年可以达到7%-8%。
以上这些是主要影响稀土价格的因素。整体来看，可以看出供给偏紧，需求在扩大，所以也是造成本轮稀土价格开始上行周期的原因。
2、历史上，稀土价格表现都是以脉冲式的行情居多，而每次都是稀土价格的上涨，带来相关上市公司股价的上涨，那么这次和以往有什么不一样的地方呢？
火哥的总体结论是，这一次稀土价格的上涨会相对平缓；周期会比较长；不会上涨后急剧的下滑，会稳定在一个相对高的价位。这样价格的走势，也更有利于整个稀土行业的发展。
我们还是从供给端和需求端来分析。
供给端
历史上，每次打黑（打击黑色稀土产业链），由于黑稀土供给减少，稀土价格都会脉冲式上涨，然后打击过后，黑稀土卷土重来，又脉冲式下跌。而目前黑稀土已经基本消失殆尽，没有了黑稀土不可控的扰动，所以国内现在供给基本可预测。
目前海外稀土供给虽然占比我国大概40%，但海外一直以来没有足够的资本开支，这也意味着矿山的产能有限，而且目前美国，澳洲环保政策的严治理，下游的加工又在扩张，所以对于未来2-3年，海外对于国内的供给基本是见顶，逐步回落的一个过程。
需求端
新能源车的消费占比越来越大，趋势很清晰。其实2020年开始，稀土的供应已经不足了，但价格没有明显上涨，直到20年4季度才开始启动上涨。主要原因是稀土有一部分库存，等到库存快速去掉以后，21年开始，随着需求的快速增长，所以商品价格也进入了上行周期。
所以目前稀土供需有三个质变，供给端偏紧，需求端增加，快速去库存。所以20年4季度开始，是稀土这一轮周期的起点，而未来2-3年，供应都会偏紧张，从而商品价格上涨，相对应的企业利润也会大幅增加。
3、随着稀土价格的上涨，海外的矿山会不会加大开采，增加供应？
这是经济规律决定的，海外矿山加大投资，开发新矿山，从而增加产出，这是一定会的。但这也取决于商品价格的持续性有多高，有多久，并且由于环保的制约，2-3年内，很难见到海外稀土矿山的爆发。所以这个过程需要时间，目前来看这个影响因素不会马上到来。
4、2月19日，国家新一轮开采指标下发，有大概27.5%的增加，那么总量上会不会影响稀土的价格？
每年国家会根据市场情况，下发稀土开采、分离冶炼、储备的计划。有时只下发一批，有时下发两批，一般是2,3月下发第一批，7,8月下发第二批。那国家的计划增加了，会不会导致稀土价格的大幅回落？
的确，今年看比同期有27.5%的增加，其实这也是对应了国家稀土开采的管理办法，有序开采。不增加肯定是不现实的，因为需求在快速增长，如果不增加，肯定会导致稀土价格的过快上涨，增加指标是满足需求。而商品价格主要是供需结构决定的，因为目前需求很大，国内的指标增加还不会打破供应偏紧的结构，所以商品价格的方向不会受到太大影响。
好的，总结一下本期内容。
1、稀土商品价格今年3月开始快速上涨，相关上市公司股价也开始上涨。
2、从供给端看，由于国家的开采指标限制，打黑，环保趋严，海外供给短时间不会爆发等因素，稀土供给端偏紧。
3、从需求端看，稀土目前主要应用在增长较快的新经济上，特别是新能源车的快速增长，对于稀土的需求快速增加，所以目前稀土需求总体在快速增长。
4、国家开采指标的增加，以及海外矿山的供给，都不足构成影响稀土商品价格下行的因素。
5、本轮稀土商品价格上涨周期，和以往脉冲行情会不一样，会较平稳，持续时间长，上涨后不会快速回落，会稳定在一个相对高位。
6、稀土价格的持续上行，会增加相关公司的利润，从而影响二级市场股价的上涨。
下期内容，火哥会梳理国内的6大稀土集团，比较各自的优缺点，以及火哥接下来看好的相关公司。