雷赛和信捷,你从17年看起,就是营收几乎同步的公司。四季度信捷多了六千万,一季度雷赛又反超四千万。这种情况22年也发生过。两家真正不错的是毛利率,提升都很明显,增收又增利。禾川那倒是的确掉了队。
$雷赛智能(SZ002979)$ :23年整体业绩营业收入14.15亿元,同比上升5.79%;实现归属于上市公司股东净利润1.39亿元,同比下降37.10%;若剔除一次性股权转让收益因素,2022年属于上市公司股东净利润1.43亿元,本报告期属于上市公司股东净利润1.39亿元,较上年同期减少3.18%。23年一直受22年股权转让的一次性收益拖累。蒙的一看,利润下降很多,其实控制的还很不错。
24年Q1季度的业绩确实够靓,Q1季度营收增速21%,利润增长54%,实现营收业绩的双增长,彻底从卖股权收入影响利润下滑的影响中走出来了,而且伺服系统增速43%,人形机器人的布局也比较顺利,又是成立新公司,又是规划布局新的生产线的。给市场还是留出了想象空间。从步进起家,现在伺服和步进的营收占比基本持平,今年大概率会成为营收的第一贡献产品线。
从去年提出发展人形机器人,公司连战略方向都升级了,在年报和季报中开始重点突出智能制造和人形机器人双赛道发展:研发无框电机、空心杯电机——送样测试——成立机器人公司——布局产能——下一步应该就是上量?
信捷电气:公司24年Q1营收3.40亿元,同比增长3.39%,归母净利润4447.20万元,同比增长8.61%。这个业绩不能说不好,相对很对爆雷的公司,已经不错了,最起码还是实现了增长,但增速已经很明显下降了,而且公司营收规模已经被雷赛智能超过了。
另外稍微吐槽下,信捷电气新换的董秘和财总,对年报和季报披露的格式真的很敷衍,就不能稍微调整下格式?以前老板一人兼职多个岗位还能说得过去,现在补了两个空缺,还是延续以前的风格。
禾川科技$禾川科技(SH688320)$ :对行业来说,是个搅屎棍子,上市后融了资,就不断杀价抢份额,上市不足两年,就开始定增融资。23年和博士合作,让出5%的股权,还成立了合资公司。结合24年Q1季度的数据来看,好像还没折腾出啥。
一直以为路子野,仗着公司融资有钱烧,能杀出一片天地,结果看到他的业绩,第一感觉,妥妥的暴雷了。
23年销售收入11.16亿,同比增长18.24%,净利润5355万,同比下降40.74%,扣非归母净利润2879万,同比下降63.81%。
24年Q1季度销售收入2.05亿,同比下降25.48%,利润为-1500万,天雷滚滚,本以为固高可能就很差了,结果禾川比固高还差。
固高科技$:固高这个公司能上市,绝对要感谢“注册制”的水,放在现在这种行情的话,大概率是上不了的,产品线单一,只有控制类的产品,相对其他几个友商,只是别人的一个产品线,而且控制类产品的市场规模有限。
23年上市,营收只有4个亿,而且利润立马变脸,开始下滑。拆开季度来看,Q4大增至1.4亿,毛利率大幅下降12.7%,这不出意外,是铺货铺出来的业绩吧,而且很明显,如果不铺货,业绩变脸更严重,这倒是可以建议查查他们上市过程,是否有猫腻,有兴趣的可以扒一下,说不定有瓜。
24年Q1增长14%至0.9亿;净利润增长只有500万,扣个非就只有100万了。
这么一对比,雷赛智能和信捷电气好像是性价比比较高,当然,结合Q1数据来看,雷赛智能可能想象空间更大一些。