“投资找老鹰，牛熊不心惊”。今天市场表现继续优异表现，指数这边涨幅加大，新能源表现依旧强势，不过半导体却有点拉胯了。市场指数表现优异主要原因我们感觉还是和上周的重要会议有关，今天我们就来聊聊重要会议的指示精神。
首先，会议还是强调了疫情防控，当前全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复仍然不稳固、不均衡。最近疫情又有重新扩散的趋势，老鹰在这里也提醒大家要注意身体，尽量减少外出。
其次，要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，深化供给侧结构性改革，加快构建新发展格局，推动高质量发展。要做好宏观政策跨周期调节，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持经济运行在合理区间。积极的财政政策要提升政策效能，兜牢基层“三保”底线，合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量。稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，助力中小企业和困难行业持续恢复。要增强宏观政策自主性，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。做好大宗商品保供稳价工作。
这里释放的信息就比较大了，货币政策依然是保持稳健和合理的流动性，所以我们看到全面降准提前到来，大宗商品这边也提示了保供稳价，这里就说明政策面这边对大宗商品价格依旧是打压的态度。
第三，会议还提到了加快新能源车发展，所以我们看到新能源板块依旧能够坚挺在市场当中。不过老鹰始终认为再好的东西都有相应的价值，贵了的就应该尽快远离。
第四，加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系，加快推进“十四五”规划重大工程项目建设，引导企业加大技术改造投资。这里提示了未来我们社会发展转型的方向，乡村经济通过互联网带动千家万户，企业端支持鼓励高端制造，前沿新兴行业布局，补足当下的短板，解决我们自身“卡脖子”的重大难题。
第五，要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。这点其实老鹰之前说过，如果因为30年要碳达峰，这几年就拼命排放不管环境问题了吗？显然政策也看到了这个问题，出来进行纠偏。
第六，房地产这边还是强调了“房住不炒”，我们讲过站在生育面前的三座大山会一座一座地搬开，很多人都会说这个不可能，那个不可信的，总能讲出一条条原因环环相扣的，那你们去看看教育背后牵扯的是多少的就业，你看上面处理起来含糊了吗？
第七，推进养老保险全国统筹，落实“三孩”生育政策，完善生育、养育、教育等政策配套。我们从政策指示角度来看：养老，生育辅助，托儿，职业教育相关行业未来会有一定的政策红利期。
第八，会议指示要兜牢基层“三保”底线，合理把握预算内投资和地方政府债券发行进行，说明下半年如果风格切换，上面也是有所预期的，估计基建这边还是会出来做兜底。今天水泥板块的上涨估计也和这个预期有关。
总结，下半年我们还是要预防周期反转的风险释放，货币方面应该会继续保持一定的流动性，所以利率应该还是处于稳中有降的趋势发展，对一些重资产的公共事业行业应该是利好。市场这边目前风格还是没有切换过来，我们依旧要做好股债均配的资产配置模型来帮助自己更好地留在市场当中。