记录一下。1.充分竞争行业,管理层和公司激励制度很重要,看了一下蒙牛的高管年薪140多万,远远比不上伊利,且业绩不好存在被大股东更换风险;伊利董事长也是公司前几大股东,决策应该更看重长期利益。2.蒙牛毛利率37%,伊利毛利率33%,但是蒙牛销售费用率26%,伊利是18%,导致蒙牛净利率只有5%,伊利则是8%净利率。3.股东回报来看,蒙牛40%利润分红,伊利70%分红,且伊利还回购注销。目前蒙牛13倍,伊利17倍,在A股的伊利更值得持有。
一个品牌突出,几乎双寡头的消费品行业,股价历史低点了
记录一下。1.充分竞争行业,管理层和公司激励制度很重要,看了一下蒙牛的高管年薪140多万,远远比不上伊利,且业绩不好存在被大股东更换风险;伊利董事长也是公司前几大股东,决策应该更看重长期利益。2.蒙牛毛利率37%,伊利毛利率33%,但是蒙牛销售费用率26%,伊利是18%,导致蒙牛净利率只有5%,伊利则是8%净利率。3.股东回报来看,蒙牛40%利润分红,伊利70%分红,且伊利还回购注销。目前蒙牛13倍,伊利17倍,在A股的伊利更值得持有。
我觉得这个可能是其中一个很重要的因素;人的主观能动性是很强的。从营收来看,今年蒙牛甚至增速比伊利还略微快了些,但是盈利方面的差距更明显了。
万科呢?