现在买入只输时间不输钱。
要说上证50ETF, 就先要说说上证50指数$上证50(SH000016)$ 。以下是上证50指数2004-01-02有史以来的走势图。
以2003-12-31日为1000点,在2023-04-21日,
上证50指数000016:2654点, 年化增长率5.18%
上证50全收益指数H00016:4068点,年化增长率7.53%
全收益指数,是计入分红后的调整后的指数(具体可以查询上证50指数的编制规则)。
再来说上证50ETF($上证50ETF(SH510050)$ ,以下是上证50ETF有史以来的走势图。
以2004-12-31日为1000点,在2023-04-21日,
基金单位净值:2.659
基金单位累计净值:3.885,年化增长率7.69%
同时间区间,上证50指数的年化增长率:6.46%
同时间区间,全收益指数H00016的年化增长率:8.92%
如果在2004年底买入100份基金(花费RMB84.47081237元,上证50ETF在2005年每1份拆分为1.18384087份。),历次分红如下:
基金XIRR收益率:8.81%,我理解可以近似等于分红再投的收益率,也近似等于全收益指数的年化增长率8.92%。
为什么基金累计净值年化增长率7.69%,而XIRR收益率为8.81%,两者相差1.12%?
原因是基金累计净值等于净值加分红,而分红付给投资者后就不再计算增值,所以基金的年化增长率就是7.69%。如果投资者用分红再买入,投收益肯定会比7.69%高一些。
考虑到,基金管理费0.5%,托管费0.1%,交易费用、税费等,去除这些费用后,510050的年化增长率仍然有7.69%,说明基金管理人的管理还是相当不错的。(如果你仔细与其他ETF基金比较,就会发现这一点。)
讨论:当前时间,上证50EFT值得投资吗?
上图显示 , 如果5年前买入指数,过了5年到4.21日,年化收益仅仅是0.05% ,也就是说5年几乎颗粒无收!好像不值得投资啊!
但是反过来想(芒格说过,反过来想,总是反过来想),一个有史以来年化收益7.53%的指数,最近5年一直没有上涨,是不是未来的上涨会更大?!
现在买入只输时间不输钱。
长期找高点做空是可以的,只有一个理由,编指数的邪性,每次都是调入高位的股,调出低位的。
拉一条5%的斜线,线下就值得投资。