新华保险，全名：新华人寿保险。也就是，主要是做寿险。寿险=储蓄+保险。说白了，就是超低成本拿客户钱，然后投资，数年后，客户死了，赔一大笔钱给客户，没死，还客户本金加一点利息（利息很低的）。大部分客户不会死，所以，说白了，就是超低成本社会集资，然后拿去投资赚钱。投资多少就能赚大把钞票呢，5%（保险公司投资假设），根据过去七八年数据，平均下来都是超过5%滴，说明保险公司的假设是很保守滴。这就是保险公司的经营模式和生存之道。因为只需要5%的目标，加上公司拿到的保险很多（新华保险万亿资产），所以保险公司主要投资债券为主（80%），然后加股权及基金（20%），债券稳，但收益低，股票指数年化10%，收益高但波动大，保险公司根据市场情况合理搭配比例，确保能5%以上。这就是保险公司拿钱后的投资模式。新华保险，目前全国排名第四第五的位置，牌子呢也很响，之前积累的内涵价值2200多亿，按照过去经营情况，这些内涵价值应该是能转化成实际利润的（利润后置）。然后过去内涵价值增速保持在20%左右，按照20%的增速，应该给2倍内涵价值。考虑到保险已经发展挺大了，不可能再20%增长的，所以该给1.5PEV，所以，新华保险A股应该是低估了一倍。按照目前保险的密度以及国家规划，保险行业应该还有三四倍发展空间。所以，新华保险，目前是严重低估的。不过，如果管理层哪天脑壳发热下投资，拿钱瞎搞，就像西水股分下面的天安财险，一下就整出个大窟窿200亿。不管，按照目前的管理层看，都是很专业的，风险控制能力很强的。反正我重仓压了50%以上仓位。

新华保险2020年整体表现强于世界保险业的平均水平，展望2021年，新华会迎来价值，规模的健康增长，市场利率的企稳有助于投资的表现。寿险股因为内含价值的计算，边际效应的释放几乎都是可以算出来的，假设投资端没什么大波动，新华2021年扣非利润将会增长20%+，跌了三年的新华H给了足够的空间实现戴维斯双击。今年的开门红很有意思，往年都是冲量，因为一月底重疾险定义改变发生了一轮抢购潮，一月份的行业价值增长也许超预期。
国内的十年期国债收益率其实已经早在去年中就回归稳定了，并且去年底的国债收益率甚至超过了疫情前。美国这边的通胀预期也已经起来了，国债收益率也开始上涨，估计今年海外基金业会开始重新配置和利率走势正相关的行业，包括加重保险股的配置。香港这里等中国保险业价值增长的数据，一旦有明显上升，估值回归可期。

现在买入，拿到六十七十卖。两年可以做一次波段

看来新华确实冷门，或者是大佬们不愿意分享，基本没有人讲公司的基本面和管理层，只是大家都觉得低估，哎，我还是干龙头平安去了

现在新华的估值已经到了近五年的最低位，假设现有估值不变，年报和一季报时隔不远假设去年四季度和今年一季度加一起每股净收益3元，股价也得涨10%更何况年报超预期的概率非常大，今年一季度开门红数据亮眼。股价现在就是底部！

一个典型的周期股，低买高卖就好。

肯定是低估的，现在48元。要知道前面几年都曾经超过65元，那不可能前面几次这些资金都是傻子吧。

新华的内在价值应该看到65－70元，近期属于低估区间。

最近的下跌，主要影响因素：1.无风险利率相对去年四季度明显下行之后，对经济复苏短期遇阻的担忧放大。2.中国平安投资端暴雷，影响到普遍担忧险资的资产质量。3.市场风格追求业绩高度确定性，集中在消费医药的绝对头部票，形成对二线蓝筹的抽血。4.流动性拐点。

内在价值恢复的条件：1.市场风格切换为低估值的价值风格，保险股必然是首选。2.经济复苏的预期重起，伴随通胀数据确认。3.50成分股被极端抽血后，价值回归到均值，高溢价调整，低估值回归。4.择时资金入场时点，大概会在3月底–4月初。年报季结束，疫情控制得空，春季返乡开工，一季度经济数据发布回暖。5.无风险利率走高。

最后，我也持有新华保险，最近加大了对新华的仓位配置。50成分股，定位于非交易品种，长期配置做压舱石，年化收益率略高于市场平均收益率。

一家之言，仅供参考。

论估值A股他最低，论弹性A股他最大，论质地A股平安最佳，

我来回答下 不如买万科 我准备干了