$隆基股份(SH601012)$ $宁德时代(SZ300750)$ $禾望电气(SH603063)$
2021年7月8日，锂电池老大宁德时代市值已经突破1.3万亿，超过招行，前面只剩下贵州茅台、工商银行和建设银行了。而去年的这个时候，他才只有3500亿。
同时，光伏老大隆基股份市值首次超过5000亿，3月末以来涨幅达到75%，而同期，在光伏版块，还有不少比他涨幅更大的标的。天合光能、晶澳科技、逆变器的锦浪科技、固德威，都翻倍了。
下一步，锂电池和光伏，个人依然看好会持续有行情，特别是光伏，今年是光伏从周期股到成长股的一年，下半年应该还有个大行情。
但是，还有个版块，空间应该会更大，起码防御性更强。那就是风电。
碳中和是国家最近很重要的一个国策。碳中和是怎么样的一个过程呢？
隆基的振国总讲过，首先，需求侧，南网能源那一波，很多电力股都涨了很多，已经大概反应了这个过程。第二步，能源结构。大幅减少火电，保持水电正常增长，安全使用核电，大力发展光伏、风电。其他什么生物质发电、垃圾发电，发展就是了，占比很小，国家规划在5%左右，在此不谈。第三步，储能，电网。最终，氢能，实现最终脱碳。期间，伴随政策、机制的完善，比如碳交易、碳汇、碳期货。还有储能的不断发展。
在这里，说个题外话，在我以前对碳中和的理解中，这几步，我是知道的，但是我认为需求侧并没有什么收益，错过了南网那一波，甚至在电力股大涨的那段时间，天天在心里骂股市不讲道理，胡乱炒作。同时我看大了氢能，在这上面亏过钱。直到上个月看到振国总的那段话，才茅塞顿开。所以，还是那句老话，你挣不到你认知以外的钱。
言归正传。我们可以看到，能源结构的改变，是个大头，全球而言，彭博预测的风光是2050占50%。我国呢，央视报道过，2050光伏39%，风电33%。可以看到，最终，光伏和风电的占比，是差不多的。
然后根据行业在A股市值的大小，可以看出碳中和主要有4大版块。光伏、风电、新能源车、储能。
那么问题来了，光伏、新能源车、储能。都涨了很多。碳中和的大背景下，风电的长期逻辑也是完全没有问题的，为什么不涨呢？
逻辑的确定性，时间没到。我们可以看到，新能源车是最先启动的版块，锂电的逻辑最先确定，光伏晚了一年。年初我就经常说，一年后的隆基股份，就是现在的宁德时代。事实上，隆基也一直在复制宁德的走势。我预计，风电会比光伏再晚一年左右。之前，大资金不偏爱风电，整个行业没有一个市值较大的公司，也还没有摆脱周期，受政策影响较大。但随着行业日渐成熟，关键锂电池和光伏涨幅较大的前提下，现在开始进行一个长线的防御性的布局，逐渐加仓，是个不错的选择。
在我以前的文章中提到，光伏平价上网，是光伏从周期到成长的重要标志，是光伏版块加速上升的重要里程碑。风电21年结束全国补贴，而地方补贴还会持续，特别是广东等沿海地区，缺电，海风是首要出路。今年熬过去，整个行业会有一个较大的发展。
关于风电的细分、各个公司的财务什么的，雪球有很多文章。我只讲一些零碎的个人感想。
1、 海风，肯定是未来。陆风，干不过海风。市占率看，以前的老大是金风科技，以后，海风比例更高的明阳智能，可能会实现赶超。
2、 今年上半年风电版块下行，很多人说是大宗疯涨的原因。这几天东方电缆、明阳智能陆续出了中报预告，我们可以看到，影响非常有限。
3、 海缆这块，最纯正的标的，是东方电缆，其他什么中天科技、亨通光电，都不够纯。
4、 风电其实发展比光伏早。但是相比光伏的大开大合，这个行业比较温柔，内部竞争没有那么激烈。导致TOP3市占率比光伏低不少，未来的格局，谁是老大？还不是非常明了。投资的话，建议分散一些比较好。
5、 风电变流器龙头禾望电气，可以有一个成为下一个阳光电源的梦想。
6、 个人不把运营公司归属到风电版块，我们这里讲的风电，是指中上游。比如什么节能风电、三峡能源，不在讨论之列。
7、 PE。宁德TTM180，隆基54，阳光78，而大多数风电细分龙头，TTM在15左右。很有吸引力。就算作为防守，也是不错的，7月以后A股的大开大合，整个风电版块走的很稳健。
8、 技术面。整个风电版块，基本都是一个底部+放量+异动的技术形态。新强联已经启动。日月股份、金雷股份，这几天异动明显。金风科技筑底形态非常好，马上就会反转。禾望电气，已经开始走趋势了。本人仓位基本都在光伏，本来打算年底左右光伏走完今年的行情，再开始往风电转移，但是现在看，好像不能做一个很好的衔接了。
9、 有些风电股，有部分光伏业务，我们可以先一步进行布局，做一个衔接。比如禾望电气有部分光伏逆变器业务。明阳智能打的风光储氢一体化的招牌。
10、增速。我仅列举几个。大家可以自己查。禾望电气PEG0.75，东方电缆PEG0.40，明阳智能PEG0.48。金风科技PEG0.66。
11、历史估值。禾望电气，历史估值分位，34%。东方电缆17%。明阳智能18%。金风科技34%。
12、
标的推荐：新强联、金雷股份、金风科技、禾望电气、明阳智能、东方电缆。推荐关注：天顺风能、日月股份、大金重工。
13、本人实盘，6月底，小幅介入禾望、明阳。上周五，小买了点金风。持有一定仓位三峡，不过这个是按次新的逻辑买入的，与风电关系不大。去年做过东方电缆，坐了个电梯，小盈离场，事后总结时机未到。目前还在光伏和风电中纠结，毕竟光伏涨太好了。做长线，止盈不是我的风格。
14、看了评论，做一点补充。很多人说风电有很多问题，这是肯定的。甚至拿来和光伏做比较，这可不能比。这两者虽然到最终规模会差不多，但是如果说锂电刚大学毕业走向社会，光伏刚高考完，那么风电，可能刚上高一。风电整机最大的两家上市公司明阳智能市值才300多亿，金风科技500多亿。风电还需要成长，所以才这么低的估值，这也正是投资的机会。强如光伏，去年这个时候也是争议不断，市场不肯给高估值，隆基一年前也才20PE，像极了现在的风电。风电是一个冉冉升起的新星，并且我们知道他终有一天会升得很高。所以我们现在可以保持高度关注，并且适当的进入埋伏布局，这才是我文章所要表达的观点。我并没有讲这个版块马上要爆发了，我要全仓买入。本人也是仅布局15%左右仓位，但未来我肯定会逐渐加仓。