我认为望变电气毛利率下降有以下几个原因：1、并表云变，低毛利变压器拖累了整体毛利率。2、新增的8万吨因为还在调试产能利用率低，折扣拖累毛利率。3、二季度本部的变压器新产能在验收，产能利用率下降拖累毛利率。三季度除了云变的整个还存在不确定性，后面两条大概率都会明显改善。