$中国重工(SH601989)$ 股价一跌一些人就不相信船周期了。没有定力能在股市里挣到钱？
这轮船周期中国船厂的利润率一定会超过上一轮！上轮船周期的主角是日韩，中国船厂只能吃下一些技术含量不高的边缘订单，而这轮船周期中国船厂是主角，吃大头。上轮船周期是造船产能扩张和船周期一起增长的，而这轮船周期造船产能扩产难度要远远难于上一轮，所以这轮船周期船台会比上一轮更紧张，高点时的船价一定会高于上一轮。
这轮船周期的本质是船队的更新替换，20年左右一轮船周期是自然规律是由船舶寿命决定的，而这轮船周期因为21年的集装箱和22年的LNG船运价格高涨提前了，船台被早早的占满，导致船队规模更大更新需求更迫切的油轮和散货船舶东骑虎难下，现在下订单船价高而运价低，投资回报率不理想，但现在船台已经排到2026年，随着老船被淘汰，运力紧张再叠加环保要求趋严运价自然会上涨，越晚下单排期越往后恐会错过这轮航运牛市。有迹象表明，今年三四季度开始油运可能会迎来一轮为期三、五年的高景气周期，船东挣到钱就可以接受高价去造油轮，这样26、27年的船台就会被排满。散货船船东更加骑虎难下，再不下订单后期恐无船可用，不得不接受高价去造散货船。这就是周期的力量，不断螺旋上升直至疯狂。另外这轮船周期还有一点对船厂非常有利，这轮船周期所处的世界经济是下行周期，所以船板的价格可能长时间维持在低位，这样造船的剪刀差会进一步扩大。剔除原材料成本，船厂的其它成本基本都是固定的，船价上涨的部分基本都是船厂的纯利润，所以可以预见未来几年船厂的净利润会成倍数级的增长。
关于军船，现在是百年未有之大变局，世界注定将从一强独霸走向多级对抗，敢问如今世界还有哪个国家有实力有能力承接大批量的军船订单？
$中国重工(SH601989)$ $中船防务(SH600685)$