时间互联的商誉减值是个大炸弹

其实时间互联应该是最重要。纯粹卖商标不可能吸引到那么多代理商，所谓的不生产不销售，如果连品牌流量都不买，那这个事情就百分百是假的。淘宝让你做到gmv200多亿，流量成本大概可以看作时间互联的成本，当然代理商还有自己一部分投入，淘宝赚这个的。所以，可能理解为公司是经营流量卖通货标品，滚大gmv然后抽水的模式。gmv和品类越来越大会有虹吸效应。如果没有时间互联，那这个生意就太假了，你不经营流量代理商为什么不贴牌浪莎七匹狼，我觉得点可能是在这里。

目前的股价已经充分消化了市场的预期，股价大幅上攻公司需要打开新的想象 空间

品牌授权做的不错，但新品牌并购速度低于预期也意味着业绩增速不确定。时间互联的收益并没有想象中那么美好，领导套现跑预示着时间互联有问号。一家公司的未来成长性没有保证那必然不能给高溢价，不管你这几年业绩好不好，增速高不高。现在二十几倍估值不高不低，随公司发展波动，不看多也不看空，只做差价好工具。