我看到的是另一个有趣现象：  "假设胜率为0.5，若盈利则持股市值增长50%，若亏损则持股市值减少50%。……这样做了5次后，你亏损的概率却是81.3%。“  这其实是一个“不占便宜不吃亏的0期望值系统”，但最终参与者亏损概率却超过80%。
亏损的源头其实简单 —— 满仓一只股，串行操作。 
就算把系统的调为“正期望值”系统（比如胜率为55%，其余不变），若满仓一只股串行操作，结果仍是大多数人会亏损。   只要简单的改为“并行操作”，就是多买几个股票同时持有。结果就会大为改善。 至少正期望值系统就不会最终录的亏损的下场。
这本是”投资组合理论“的基础，（在分散的初期）分散投资可以在降低波动的同时提高收益，但多数散户一辈子都接受不了这个简单的数学道理，死也不肯分散投资。