Manner非常鸡贼,看起来便宜但是杯量特别小,就销量最高的奶咖系列来说,一杯大多是奶,成本单价最高的也是奶,不是咖啡。杯量小,大幅降低了奶的用量,降低了成本,还被封为性价比之王。真要算性价比,应该算每毫升的售价,瑞幸才是真正的性价比之王。
市场:中国咖啡市场规模超千亿,头部对标公司星巴克市值超千亿美金;
公司:瑞幸是目前中国收入最高的咖啡品牌,并且已成为平价咖啡头部;
估值:从PS角度,略低于二级市场对标公司,远低于一级市场对标公司;
转板:已无实质障碍,过往有成功案例,转板后有望获得更高估值倍数。
下面部分我直接从报告截图了,当时做报告的时候是2.14,股价大约是$11。市场这边简单过下,大家都懂,一些敏感的数据我删掉了,大家看看后面的数据分析和转板研究就好~其实当前分析瑞幸最应该核心关注的问题就是模型拆解(到底能做到什么业绩),回归主板的可行性有多大,到底能给多少估值倍数?
我研究的初步结论是:瑞幸当前被严重低估,2023年目标股价$23
Manner非常鸡贼,看起来便宜但是杯量特别小,就销量最高的奶咖系列来说,一杯大多是奶,成本单价最高的也是奶,不是咖啡。杯量小,大幅降低了奶的用量,降低了成本,还被封为性价比之王。真要算性价比,应该算每毫升的售价,瑞幸才是真正的性价比之王。
pcaob认可的审计师机构已经签字,公告已经更正且网上都能查到。如果一个公司已经因为造假被罚了数亿美金,股价直接崩塌,现在管理层基本都换了,他还有什么造假的动机呢?退一万步讲,现在已经是大钲资本控盘了,加上IDG和Ares 都是一级市场的大佬 他们为什么还要增资加注呢?如果你觉得我做一级市场是开玩笑 完全可以加我微信,我来发你名片。你还有啥问题不?
看好瑞幸的商业模式
在中国怎么能做咖啡?
以为没美国星巴克能成功,在中国就能行?
星巴克反应的是美国什么文化?
请问,瑞幸反应了中国什么文化?
瑞幸从一开始我就不看好。
因为……文化的东西不是那么容易做的。特别是中华文化
挺好的报告,对于毒丸计划,当时没有了解得特别清楚。
这个报告很可以了
牛
马
Salute !
看看这个视频吧,【德阳突查蒙牛牧场能量、瑞幸咖啡-哔哩哔哩】 网页链接#瑞幸咖啡股价暴力反弹#
感谢作者的分享,数据超多!
不知道开店后存活时间的分布是怎么样的?单店利润率25%是平均值吧不知道利润率分布是怎么样的。楼主可以提供一些这2个话题的信息或看法吗?主要是想了解开店成功率、赚钱能力
从作者提供的这个图看,那中国咖啡市场接近饱和了呀?只能去五六七八线城市了
(假定日本美国全是发达城市)