GJT80

在￥17.93时关注股票$航天信息(SH600271)$。

在￥17.55时关注股票$宏达高科(SZ002144)$，卖出目标价￥30。

在￥9.33时关注股票$中天科技(SH600522)$。

在￥14.27时关注股票$天源迪科(SZ300047)$。

在￥37.81时关注股票$富瑞特装(SZ300228)$。

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在￥15.76时关注股票$二六三(SZ002467)$。

在$32.9时关注股票$奇虎360(QIHU)$。

传统以电话网络构建的对对碰业务还会继续推进，会员用户200多万，我们认为还有进一步提升的空间，公司11年底是和电信、联通29个省合作，到12年已扩展到40多家，这些新增市场在未来两年会贡献用户的；公司未来空间更大在于移动互联网、民营放开这两个市场能否取得成功；目前看面向移动互联网的phone...

联通今年利润、用户继续提升的方向不变，结合1倍pb估值，我们认为公司具备投资价值；但市场负面因素确实比较多：4G、民营放开、宽带市场竞争等。4G牌照是否发不是绝对重要，我们认为中移动今年大规模开建4G已是必然

有关语音助手的商业模式详细可以参考我们的报告，大方向是用户流量的变现模式，主流的互联网盈利模式可以在助手上实现

战略投资者主要还是带来用户、营销资源，以及内容对接；我们是看好语音助手的入口价值和商业模式的，前向、后向收费都可实现，价值可以向类似奇虎360的方向发展，再加上个人用户价值挖掘；此外，公司在教育市场的布局良好，看好教育市场。

能做到b2c市场的话我想公司是不会拒绝的

利润出来需要两方面：1、继续做大3G规模2、管理出效益；预期联通利润还会逐步释放，但市场很希望的是爆发式增长，这个可能存在预期差异。联通份额会继续提升，3G新增用户赶上中移动是可以做到的，总用户要超越的话取决的因素较多

研发突出从互联网客户走出来，向移动互联网、政务、电商、企业等领域扩展；商业模式：从宽带“贩子”走向专家

行业及公司两方面都有问题。1、行业方面：1）运营业增长放缓，制约设备投资；2）行业竞争环境不够好，恶性竞争还比较突出；2、公司方面：扩展战略、内部管理、现金这几方面没有衔接好。公司方面的影响更大一些，更应关注

无线及传输领域的公司会受益，无线领域如：三维通信、富春通信、中兴通讯、大富科技；传输领域如：烽火通信，以及其他光纤光缆类公司

预期今年移动4G投资高于500亿元，但是3G、2G投资会有所下滑；总体上预期今年移动投资增加400亿元左右（含集团投资）