1、最终依赖C端买单的内循环+现金流的业务。有一定净利率支撑的中低端消费和特许经营权业务。高抛低吸坚持这条主线，弹性最低来自于估值修复。
2、挑选成长板块，但成长触发条件或市值驱动因子是什么？
（1）海外AI产业链带动？光模块PCB铜连接器存储芯片半导体材料，尚不确定
（2）新能源国家投资和出口带动？消纳大储和风光建设，尚不确定
（3）持续看国防军工，基于安全和主动引领的交易。国内支出的增速打底（最先反应于船舶）和技术迭代下的出口带动。之前的问题一是没业绩，二是产业链上面价格趋势向下的预期。如果出口带动或民用能买单，产业链上的标的可能会被优化，持续看能与民用融合的航空航天和低空经济。
（4）持续看华为产业链上面的消费电子绑定的合作方，一方面是份额提升。从芯片、软件开始的自主独立，吃掉苹果份额或吃掉芯片不独立的荣耀OPPO份额。另一方面是纯血鸿蒙颠覆性的生态绑定
（5）持续看纯血鸿蒙绑定的软件开发商，能有持续性业绩的软件标的，纯血鸿蒙从0到1
（6）持续看独立自主的AI服务器以及绑定的合作方，昇腾海光龙芯景嘉微，从0到1
（7）自动驾驶，应用驱动逻辑下C端买单，离L4还尚早，L2+状态已经较久了，后续政策推动能否达预期，尚不确定
（8）持续看科技龙头。比如半导体产业链中龙头，已经形成技术壁垒的标的，行业从无序走向有序。局部过剩的滥竽充数的标的出局或被并购
（9）持续看国内产业基金比如半导体三期或上海1000亿科技引导基金带动，技术领域烧钱造梦，技术长线：固态电池、量子、先进封装、光刻机、高端芯片设计、高端生物疫苗安全
（10）一带一路沿线上的出口
3、周期的修复
（1）化工周期？化工最近基本仍是上游供给侧检修阶段性价格的故事，下游仍然较弱，持续性较弱。除非绝对便宜
（2）猪周期？价格位置的高度和持续性尚不确定
（3）资源有色周期？看PB低PB，或者绝对位置回到足够低的央国企矿企