二道天机

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回复@我是个自由的普通人: 不好意思，我做实业有点经验，这恰恰是很多股票投资者最缺少的。“我是一个成功的投资家，因为我是一个企业家；我是一个成功的企业家，是因为我是个投资家”。真正践行这句话，而不是一个“单干股票”的。//@我是个自由的普通人:回复@二道天机:看到你的组合了，运行了6-7...

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说电商毁掉实体经济的这种说法很奇怪，难道电商卖的东西是从火星上来的，是火星人种的，不是地球人种的一样。

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但凡了解，我必问“供应商都是谁”和“客户都是谁”这两个问题。研究每个行业时我都要十分仔细留意他们的上下游名单，随着看过的公司多起来，居然在这个角度上发现了整个社会商品流通里一些有意思的东西，各产业链各环节相互分工合作的一些奥秘。
坚持某个出其不意的角度，随着阅览多起来，总...

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我老家这些犄角旮旯的梯田耕地，很多都已弃耕多年，农民大多出城务工去矣。这本是市场的选择:在这里耕作的代价太高了。首先是整个镇的耕地都非常零碎化，水利道路等设施也非常落后，很难有一丝机械化、规模化的可能，只能高度依赖传统的人力、畜力。其次叠加交通的落后，该镇至今没有高速公路途经...

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回复@曹文景: “投资理论方面的书真不用多看，关于企业实际经营管理的书要多看……”，不能同意再多。如果读过100本讲价值投资、讲中巴的书，你会发现他们只不过是做了100次同样的内容复述，只是角度有所不同。这么多讲投资的书，其实都是在讲“鱼要怎样钓”——是横着钓、斜着钓、还是竖着钓？至...

小单快反之“长尾” 与“觅质”两大假说的验证——探知真相，破除迷思

这是一篇验证贴，作为对前文的验证补充。之前有学友对“小单快反”的出现表示异议，认为快反不是作为觅质补单的手段出现，而是为了主动增进排产频率；还有读者推到更尽，以小单遍地开花，不仅是要解决库存问题，更是要获取那“长尾”的利润，是长尾理论的实践。孰对孰错？逻辑上已经有过一番推理，...

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回复@bakleytu: 线下门店的铺货问题不是制约快反的关键，ZARA也是线下门店铺货，但它同样也能实施快反的策略，做到以周为时间单位快速上新，一年时间能上架海量的款式。这足以说明线下也是可以做快反的。经常有购物女郎感叹，在ZARA看中一个款式但是没有合适的尺码，那基本就不用等了，下次再看的...

“小单快反”不是目的，而是手段——“信息费用第一定理”在制造业的鲜活运用，兼谈韩都衣舍

“小单快反”是个把柔性供应链做到极致的安排。随着有关明星企业的大获成功，一时间被无数营销人奉为商业圣经。然而在洞悉经济规律的我们看来，一切合约安排的出现，皆有其适应的局限，局限有变，相关的商业行为就会跟着变。所谓的“商业圣经”不是包治百病的灵丹妙药，今天就让我们来尝试透过现象...

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巴神的意思是看的公司其实远不止几十个，但交易的只有那么一小部分，含义着要对所有机会进行“优中取优”。
人家可能看了几千家、上万家公司，最后只取其中的几十家交易，并非是“交易几十家，就只看这几十家”。交易次数和认知层面之间没有必然联系，我可以看遍弱水三千，最后只取一瓢饮。

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所谓长尾理论不是理论，而是一种局部的特殊现象，也不可能推翻规模经济的规律，只是整条需求曲线发生的平移。
在传统实业当中，商品的交易费用非常高昂，小批次商品即使能量产出来，但如果后续分摊不起高昂的分销、物流成本，依旧不划算，难以被市场发现和接受。
互联网时代，单一物品营销...

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回复@转变_202011: 一家公司到底靠什么关键局限战胜对手呢？人们（包括管理层自己）众说纷纭，莫衷一是。到底哪个才是答案，凡人不知道（除非上帝），想要知道，只能一步步去提出假设，去逐个验证这些假设，得出最靠谱的。在啤酒这个生意里，狮王的一大假设是运输局限，一个厂的酒很难买到远方去，...

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光背诵不理解，永远无法接近真知。在投资领域，背诵巴菲特语录无法解决投资的难题，生搬硬套理念就更是无法正确运用。有些朋友背得滚瓜烂熟，开口却引人发笑，说巴菲特说买入要考虑安全边际，而持有不需要。那持有的企业已经彻底变烂，焉有不考虑安全边际之理？一秒能秒懂就证伪的话语，怎不加以辨...

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伟大企业的成本优势都是长年一点一滴抠出来的。在某个环节领先获得市场奖励，再把这份奖励用于生意关键之处击垮对手，一流企业都是这个打法。

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太阳每天在东边升起都是有前提条件的。思维浅薄之人习惯了，把惯性当真理，贻笑大方。雪球的环境不适合探寻知识，比贴吧差远了

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“狮王认为，观察企业的核心竞争力，传统的杜邦分析等方法和视角都不足为凭”，其实这不仅仅是狮王认为的，现实本就如此，手捧杜邦财务分析就是拿着个最终成绩单看到个结果，极易套套逻辑：roe高说明什么？说明很优秀。这货为什么优秀？因为roe高。杜邦等体系分析好比一个体重秤，高的矮的男女老少...

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回复@阿帕查3: 其实就一个问题。价投圈的人都重视“该怎么打”，那就是看到姚明就一拳打下去，做有“生意价值”的价值投资。而现实世界你得先去看这人究竟是不是姚明。价投圈天天都高喊打姚明，却省略了最关键的那步，结果姚明真出现的时候，纷纷打错人。大家都知道买股票是买生意，但你见人做生意...

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回复@阿帕查3: 每天呼吁买股票就是买生意，大道至简理念到处是，但真正的生意高手安在？上来问个关键生意经营问题都哑口无言、不思其解，伟大生意人挑生意都看不到门道，全凭眼缘感觉？他们说要投生意终究还是个瞅一眼指标就掷镖的游戏（跟皈依价投前靠macd并无不同）理念喊破还不是乖乖照着“选股...

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回复@随心所欲不越矩: 不能瞎猜，没人拿枪逼着你只能买他家的保险。//@随心所欲不越矩:回复@爱追问黄站长:这个问题好我猜测是有行政壁垒的，各个州的地区性政策不同。