中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映市场内一批中小市值公司的股票价格表现。
中证500指数当前估值性价比高,板块预期盈利能力相对较强,指数当前估值处于自2007年1月发布以来的历史低位,具有较高的投资性价比,从与其他宽基指数对比,中证500指数的估值分位数较低,具有较高的安全边际,从同一历史区间计算的当前估值分位数对比来看,中证500指数的市盈率、市净率、市现率、市销率等常见估值指标的历史分位数相比于其他宽基指数而言较低,因此,横向与其他宽基指数对比来看,中证500指数的估值性价比较高。
中证500指数行业均衡,个股分散,整体而言指数成份股的行业配置集中度不高,呈现均衡配置多个行业的特征,指数成分股数量较多,前十大个股权重分布较分散,指数前十大成分股名单变化较频繁,指数增强方法跟踪指数的发挥空间较大。
从行业分布来看,中证500指数的前五大权重行业为医药、电子、基础化工、非银行金融和有色金属等行业,在保持着分散配置、侧重成长特点的同时,也越来越符合新质生产力的发展方向。
从板块分布来看,随着创业板、科创板公司从无到有、有序纳入,更多成长属性的上市公司,逐渐成为中证500指数的成份股,创业板和科创板目前的合计权重已经超过了20%,板块分布正逐渐趋于均衡。
作为增强型的指数基金,力争在稳定跟踪标的指数外获取超额收益,评估个股价值发现在市场认知过程中所处阶段,并且纳入了中长期有效的alpha+smart beta因子,精选能盈利、高增长、价格合理的上市公司组合,通过量化策略发挥主动管理优势,获取超额投资收益。
中证500指数是中盘股的代表性指数,通常包含了一批具有成长潜力的公司。这些公司在经济结构转型和升级过程中可能表现出较高的业绩弹性,从而为投资者带来投资机会。
中证500过去10年投资收益率为68.24%,超过同期上证指数35.68%和深证指数20.45%的涨幅,表现出较强的长跑韧性。相较于上证指数、深证成指,中证500指数的夏普比率更高,更具投资性价比。
而东方红中证500指数增强型基金计划采用量化策略来发挥主动管理优势,量化策略可以通过大数据分析和模型预测来辅助选股和择时决策,有助于在复杂多变的市场环境中捕捉投资机会。
感兴趣的投资者,可以借东方红中证500指数增强型发起式证券投资基金(A类:021175,C类:021176)参与!@东方红资产管理
@东方红资产管理 中证500指数增强型基金是指主要以中证500指数为投资对象的增强型指数基金。基金公司在跟踪中证500指数的同时,会将一小部分资金投资于股票,以增加投资组合的收入。这类基金产品具有以下特点:策略特性:指数增强策略不是对跟踪指数成分股的完全复制,而是在跟踪指数的基础上,增加总体表现较优股票的权重,降低总体表现较差股票的权重,甚至去除,或者利用指数成分股以外的股票替换指数成分股,从而实现收益增强的目的。成长性突出:中证500指数综合了创业板和沪深300的优势,比大盘股有更好的成长性,同时也比创业板的历史更久,估值也更高。同时,与沪深300相比,中证500成分股选择空间大,与经济周期相关性低,适合大范围资产配置。中证500指数成份股集中在新兴行业龙头企业,基本面得到支撑。而且,中小企业的市值和成长性特点决定了中证500指数的弹性,存在较大的成长空间。行业分布均衡:中证500指数成份股覆盖所有主要行业,行业分散度较高;此外中证500指数也是代表中盘股指数的旗舰指数,指数成分股涵盖广泛的中盘股领域;其样本股每六个月调整一次,在风险可控、优胜劣汰的基础上,吸纳成长股中的蓝筹股,分享科技创新和盈利模式创新带来的爆发式增长。中证500指数工业、材料、信息技术、医疗保健权重相对较高,而金融占比偏低。所以,相对沪深300指数来说,中证500指数的行业成长性更好。具备弹性:中证500指数自2005年至2021年底成立以来的17年收益率为636%,远超沪深300收益率394%。与沪深300指数相比,有7个年度排名靠前。从曲线可以得知在同区间内中证500指数具备更高的弹性,长期看收益较高。总的来说,中证500指增产品以中证500指数和股票增强投资为基础,构建量化模型,通过选股、日内交易、算法交易等方式追求超额收益alpha,其收益来源包括指数收益“Beta”+超额收益“Alpha”。
@东方红资产管理 中证 500 指数增强型基金无疑是当前投资领域中一颗明珠。
它不仅紧密跟踪中证 500 指数,还通过基金经理的主动管理策略,为投资者提供了超越指数表现的可能。这种创新的投资方式,结合了指数的稳定性和主动管理的灵活性。
就如东方红中证 500 指数增强型发起式证券投资基金,拟任基金经理徐习佳的观点清晰地展现了其优势。中证 500 指数本身受益于新质生产力成长和经济结构优化,投资价值凸显。而优秀的历史表现更是为基金管理提供了坚实基础。
量化策略的运用能发挥主动管理优势,有望在优质的β基础上创造出更出色的α收益。对于投资者而言,这意味着在享受市场整体成长的同时,还有机会获得超额回报,是实现资产稳健增值的理想选择。
看好中证500。
从与其他宽基指数横向对比来看,中证500指数的估值分位数较低,具有较高的安全边际。从同一历史区间计算的当前估值分位数对比来看,中证500指数的市盈率、市净率、市现率、市销率等常见估值指标的历史分位数相比于其他宽基指数而言较低,因此,横向与其他宽基指数对比来看,中证500指数的估值性价比较高。
中证500指数当前相对万得全A的风格总体为中市值、低估值、高流动性。中证500指数当前在非线性市值、价值、流动性等风格因子上的暴露值较大,在市值、Beta等因子上的暴露值较小。因此,指数目前相对于万得全A来说整体上的风格特征可总结为中小市值、低估值、高流动性。
中证500指数主要覆盖A股的中盘股,旨在反映沪深市场上位于沪深300成分股之后的中等市值上市公司股票的表现。中证500指数基日为2004年12月31日,基点1000点,在非ST、*ST的沪深A股中剔除沪深300指数样本股以及过去一年日均总市值排名前300的证券,按过去一年日均成交金额剔除排名后20%的证券,最后将剩余证券按过去一年日均总市值由高到低选取排名前500的证券作为指数样本。每年6月和12月调整一次样本,每次调整比例一般不超过10%。
Wind显示,截至2024年5月23日,中证500指数成分股总市值平均数为238.47亿元,成分股总市值中位数为216.99亿元。而沪深300指数成分股总市值平均数为1721.95亿元,成分股总市值中位数为835.25亿元。
相较于沪深300的高大上,中证500更接地气一些,囊括了A股的“中生代”企业。中盘风格鲜明,聚集二线龙头,有完善的产品生态圈。
作为目前国内A股中盘股的代表指数,可以说中证500是核心成长的代表,也是中国经济转型的中坚力量,原因有三点:
第一,聚集细分产业龙头。中证500成分股虽然市值规模不大,但有诸多细分产业中的领先的公司。
第二,新兴科技属性较强,中证500成分股很多分布于新兴产业,覆盖的行业也包括许多科技创新和需求转型升级领域。另外,中证500中制造业比例也较高。
第三,成长性较好。中证500成分股集中度低,囊括了众多新兴产业链上的“新蓝筹小巨人”。
总体来说,中证500能够更加敏锐地捕捉技术变革与新兴产业快速发展带来的红利。
经过三年的股市震荡下跌,截至2024年5月23日,中证500指数估值为23.34倍,已经处于历史较低位置,位于近十年市盈率的31.55%分位数。当下选择东方红中证500指数增强发起基金,是较好的投资时机。
不同于许多指增产品采用中高频量价策略进行增强,东方红中证500指数增强发起基金主要采用基本面因子增强方式,运用多因子多策略系统进行决策,比如价值因子、成长因子、质量因子、红利因子等,不受到主观情绪的影响,利用量化模型进行交易。
东方红中证500指数增强发起基金,在跟踪中证500指数的基础上,主要通过因子对冲,把相关性较低的多个因子多个策略搭配到一起,力争实现在中证500指数基础上的较为稳定的超额收益。$东方红中证500指数增强发起A(F021175)$ 值得逢低布局长期持有。
中证500聚焦于中盘股,相对于沪深300大盘股而言,由于我国的经济增速进入新阶段(增速下了一个台阶),大公司都相对成熟,未来的业绩增速可能并不如中型公司(中证500所代表的公司)那样快,此外小盘股的不如中大型公司那般有竞争力。中证500作为“夹头”,弹性强,目前位置低,未来表现可期。
中证500增强可以过滤一些中证500里业绩不好、恶化以及交易不活跃之类的公司,发挥基金管理人团队的主观能动性,在中证500的原有基础上,力求为投资者获取更多的收益。
中证500指增值得期待!
@东方红资产管理 中证 500 指数增强型基金。,它不仅紧密跟踪中证 500 指数,还通过基金经理的主动管理策略,为投资者提供了超越指数表现的可能。这种创新的投资方式,结合了指数的稳定性和主动管理的灵活性。
就如东方红中证 500 指数增强型发起式证券投资基金,拟任基金经理徐习佳的观点清晰地展现了其优势。中证 500 指数本身受益于新质生产力成长和经济结构优化,投资价值凸显。而优秀的历史表现更是为基金管理提供了坚实基础。
量化策略的运用能发挥主动管理优势,有望在优质的β基础上创造出更出色的α收益。对于投资者而言,这意味着在享受市场整体成长的同时,还有机会获得超额回报,是实现资产稳健增值的理想选择。
非常看好中证500指数增强型基金的投资机会。
中证500指数先剔除沪深300指数样本股及市值排名前300名的股票,再剔除流动性较差的股票,再在剩余股票中按总市值从高到低选取前500名。
这就意味着,它选取的是市场的“中段”。这种在编制上独具特色的做法,在A股主要指数中较为稀缺,占据着特殊的生态位。
过去的中证500指数常被贴上“小市值”的标签,指数发布时成份股平均市值也只有约22亿元。但随着A股扩容和结构改变,其成份股已经逐渐向中市值集中。截至2023年底,中证500指数成份股的平均市值已达239亿。
从内部结构来看,中证500指数分布于100-500亿元这一中盘股区间的样本股有479只,合计权重超过95%。(数据来自Wind,截至2024年3月底)
处于这一区间的公司度过了相对混沌的发展初期,形成了相对明确的发展路径和相对完善的管理架构,已经具备相当的竞争优势,投资风险大大降低,但是离行业的一线龙头还有广阔的增长空间,具备更好的成长潜力,可谓“体力”和“精力”都很充沛,正值“当打之年”。
得益于在A股中较好的生态位,中证500指数可以覆盖更多的“潜力股”,更及时地反映新产业、新模式、新动能的发展成果,又可以吸纳更多位于中盘区间的优秀个股。
中证500的中小盘策略在“新国九条”之下可能不算占优,在此情况下,指数增强策略对基础中证500的超额收益也将是最明显的。中证500指数增强适合新手投资者,或者是扎堆布局红利投资者用来“配平”都可以