先赞后看,养成习惯!经验要顶,顶成自己。
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• 我们发现铂金和原油的亲密关系之后,我们给他定义为两口子过日子,来共同守护彼此的价值 。
• 既然14倍估值以下的原油,我们并没有打好那一场战役,我们就开始把目光转移到铂金身上来了。
• 原油没有做好,那么铂金是否会给我们带来一次成功呢?
• 我们的师傅教了我们傻瓜式的一个绝招!
• 价格会围绕价值的范围做上下波动 ;
• 我们要去寻找价值的范围,然后在他偏离范围的时候去进行投资交易 。
• 14倍,说明油价贵了要跌,铂金便宜要涨;
• 28倍,说明油价便宜要涨,铂金贵了要跌;
• 除了可以决定原油价格以外,难道用来指挥铂金的价格不行么?
• 行不行不是靠吹牛,必须实地调研一下子!
• 97年1月;之后铂金上涨40%。
• 00年3月;之后铂金上涨45%。
• 05年7月;之后铂金上涨260%。
• 08年10月;之后铂金上涨250%。
• 12年1月;之后铂金上涨30%。
• 13年6月;之后铂金上涨15%。
• 2019年3月;也就是当时我们所处的位置,恰好又是一次14倍估值。
• 根据过去6次的表现,全部都是上涨行情来实现价值回归,也就是原油下跌,铂金上涨,来实现双重的回归,来达到最终他们比价的长期走势均衡。
• 过去6次的最小涨幅是15%
• 最大涨幅是260%
• 全部实现上涨。
• 所以,我们可以判断,这次的14倍估值以内,铂金还是会上涨的,只是我们无法确定他的高度是多少?
• 但是我们几乎可以肯定他会上涨。
• 接下来我们来看我们所处的位置如何?
• 过去发生过的样本数足够多;
• 已经有6次低估之后的表现给我们做参考;
• 全部都是上涨,最低15%;最大260%。
• 所以,我们得出一个确定性:肯定会涨!
• 也同时提醒自己一个不确定性:涨多少未知!
• 铂金是铂族金属的老大!
• 他后面还有一群小弟,钯金,铑金,等等。
• 他的主要用途是汽车尾气催化器装置里使用;最初铂金很贵,长期是黄金的2倍关系,2008年铂金上涨到2300美元的时候,黄金只有1000美元。
• 所以他是真正的贵金属之王,只不过,天欲其亡必令其狂,他的长期高价格却反而消灭了他自身的价值。
• 为啥这么说?你高冷的结果,就是没人要你了!
• 大家发现,钯金可以替代铂金,成为催化剂,而钯金当时的长期价格是300美元,而且经常跌到150美元附近,而铂金动不动就1000-2000美元,如果你是一家汽车生产商,你会不会考虑选择用便宜的钯金来代替铂金呢?
• 于是乎,铂金就被抛弃了,一旦汽车商把机器的催化进行替代,他不可能再次重新使用铂金,因为这种设备都是长期使用的,铂钯替换的成本变得非常高,所以,即使后来钯金也高冷了起来,他们也没办法了。
• 铂金贵!我不用你还不行么?
• 我用便宜的钯金,于是大伙都开始用钯金。
• 但是没人意识到一个常识:如果只有少数人换成钯金,那么好歹价格还能维持在300-500美元,但是如果大家都开始用呢?
• 结果就是:原来150-200美元的钯金,变成了3000美元的高价!比铂金还贵!
• 但是后悔没用了,因为铂钯替换的成本会更高,你嫌弃油价贵,但是你突然发现,换一辆汽车的成本可能更贵,所以,宁可接受高油价,也不想换一辆汽车。
• 柴油车,重卡那种,必须用铂金。
• 汽油车,铂钯都可以用,所以厂商当初选择了替代,活性差不多。
• 所以,最近10年你才看到钯金从没人要的150美元盎司价格,飙升到3000美元。
• 而且再加上南非搞了一个钯金ETF囤货,变相的刺激了供求关系。
• 但是现在新能源车里面有两个派,一个是电动汽车,一个是氢能源汽车,电动的就是特斯拉为代表,比亚迪为代表,氢能源目前丰田为代表。
• 氢能源汽车的心脏是发动机,那个心脏里面的一种催化,只能使用铂金,因为铂金的活性好,能达到要求,而钯金就完全不行了。
• 所以,未来如果氢能源时代来临的时候,铂金应该会重新成为贵金属之王。
• 这个都太遥远了,我们还是回到我们的实战操作之中来。
• 基本面大多都是因果,因为这个,所以那个,所以对基本面的信仰其实就是对因果的信仰。
• 估值这个东西呢,他本身是没道理的,而世间很多东西都是没道理的,比如太阳为何从东方升起?人身体为何是70%是水分?地球为何也是70%的水?
• 为何这个石油和铂金他们价值关系这么紧密?
• 就好像很多人没有见过上帝,但是依然坚信上帝是存在的,造物主是安排一切的,包括我们看到的各种价值规律。
• 博二兔不得一兔,如果你的结论是从估值出发,最好不要去看基本面,就好像你本身是学习的中医,然后又老是用西医的角度思考问题,这样表面看起来叫做中西医结合大于二,而实际上会让你自相矛盾。
• 这个论结了没有?
• 结了就是结了!咱就不要再去论来论去!
• 没结就不要说结论二字,这是对自己负责任,也是一种诚实面对自己内心的动作。
• 很多投资大师都告诉我们:实事求是;诚实面对自己的内心!
• 这个很关键,如果你真的相信他会上涨,那咱们就结束讨论,开始出发实践。
• 如果你半信半疑,还在那思来想去,那咱们就继续讨论,一直讨论到可以结为止!
• 投资大忌是----结而又论,论而不结,轻易结论,却又反复回归讨论!
• 我的结论就是:
• 820美元为参考价格基数。
• 未来要上涨15%-200%之间。
• 好了,那我们停止那些嘴皮子话了,开始进入真正的战斗吧。
• 820为基础进行买入。
• 最小预期升幅15%,也就是940;
• 合理预期升幅20%,也就是980;
• 短期内乐观升幅30%,也就是1060;
• 计划很简单:820买入,持有到940-1060区域择机随机应变进行平仓即可。
• 最大的风控就是估值:估值已经到了极限了,按道理来说就是物极必反的时刻了,所以,其实不会有什么风险!
• 但是----凡事总有一个万一!
• 万一这次不准了呢?
• 万一出点黑天鹅呢?
• 万一如何如何呢?
• 所以,做好最坏的打算,如果出现意外,也要做好止损退出计划。
• 最终我定的风控计划是这样子的,一般也是我惯用的一些手法,10%反向波动,可以考虑止损,也可以考虑继续坚持,属于预警;20%反向波动,无条件,没有任何借口,离开市场。
• 820美元作为基础;
• 向下10%波动是738美元;
• 向下20%波动是650美元;
• 所以:我的预警线,第一止损线,738美元。
• 无条件退出线,极限止损线,650美元。
• 每个人都是平凡人;食色性也!
• 千万不要试图去消灭人性,这是一条错误的道路!
• 遇到大跌你难道不慌么?
• 910-790,跌幅高达13%你还有定力?
• 我就不信你就那么的牛?
• 你说对了!
• 我早就知道自己是个非常普通的人,非常软弱的人,所以我提前做好了应对方案。这个就要从塔山阻击战的故事说起了。
• 读书为了什么?
• 为了去指导你的生活,让你收获内心的平静,以及面对生活不易时候的从容!
• 塔山阻击战最艰难的时候,刘亚楼拨通电话,准备下达指令---把总预备队派上去!
• 就在电话接通的瞬间,林彪把电话给扣下了,说了一句值得回味的话:“总预备队不动”
• 为啥不动?前线都生死存亡了,你这么大的部队在后方做吃瓜群众,合理么?
• 问题是:预备队是最后的底牌,任何一方先动,如果一旦出了问题,就会陷入被动的局面,毫无任何的主动权可言了。如果廖耀湘来了怎么办?整个战役有可能就发生转折了。
• 熟悉这段历史,在这里对“主动权”有了更深的理解,所以对于本次交易起了很关键的作用,接下来我们来回到我们的交易。
• 你以为真的就是每天啥也不干,听天由命么?
• 随着每天市场的变化,要写追踪日记,去记录每天市场是怎么变化的;
• 重点是---记录你自己是如何变化的!这个非常关键,因为事前记录下来你才知道你身上到底欠缺的是什么?
• 事后的复盘基本上价值不大;
• 事前的复盘才有真正的价值。
• 事后你永远可以谈笑风生;
• 而却忘记了当初事前的时候你多么的紧张。
• 所以,我们从来不会去事后复盘,事后复盘你学不会任何东西,因为你早已经忘记当初你到底是怎么想的了,你可以很容易欺骗自己说你当初多么的理智。
• 回忆当时的计划;
• 最小目标是上涨15-20%;
• 对应价格是:940-980.
• 按理说--- 940 应该平仓三分之一
• 980平仓三分之一
• 剩下的,随机应变。
• 这样应该是合理的安排。
• 但是计划赶不上变化。
• 行情变化太快速了,快速到你无法平仓。
• 急流勇退!
• 不赚最后一个铜板!
• 见好就收!
• 深藏功与名!
• 水满则溢,月盈则亏!
• 你是不是觉得我很有智慧?
• 其实都不是!
• 我当时在想:照现在这个市场热度,1个月以后就变成1200了!
• 这是我当时真实的想法,所以,我是不可能在那里选择平仓的。
• 家里孩子发烧了三天!
• 就这么一个事,偶然吧?然后这时候就显示出读书的好处了,曾经有一本书里面,一个投资人,就是不断发烧,而且怎么都不退烧,后来他把仓位全部平了,然后睡了一觉,就好了!事后他总结可能是压力缘故。
• 恰好这个章节我读到过,所以我就知道了这么一回事,我一想:既然目标已经超过预期了,为何突然变得贪婪了?
• 来得快的东西,去的也一定快!消灭贪婪,坚决平仓!
• 所以,在人心被贪婪占据的时候,要立刻把贪心消灭在摇篮里面,于是我就在990附近把仓位都平了。
• 预备队上不上?
• 加仓能不能加上去?
• 第一次不加,事后看就是很正确的;
• 在事情向不利发展的时候你依然牢牢掌握主动权!
• 第二次不加,事后看就是错误的;
• 因为第二次果然取得了突破,事情向有利方向发展但是没有扩大战果!
• 所以,到底加仓是对还是错呢?预备队不动是对还是错呢?
• 仓位的加减都是表面现象,背后的本质是主动权的争夺与得失!
• 我们给大家一句话总结:永远不要丧失主动权!
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