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【华西计算机】NV大涨！看好淳中科技：战略布局N业务+全新显控芯片+主业迅速修复
#年报首次实锤与国际知名AI计算领导者N公司建立合作，打开广阔成长空间
【N公司布局】公司是NV产业链新进者，与N相关的业务：1）液冷测试平台；2）基于AI的测试平台；3）各类测试板卡等。公司已经取得了N公司的Vendor Code（即合格供应商代码），
取得Vendor Code后有资格向 N公司直接供货，并可持续拓展新业务。截至公司2023年年末，以上各系列产品分别处于样品测试导入和小批量供货阶段。公司Q1已经与N公司签署了部分产品的Purchase Order，此部分订单Q2可以完成产品交付验收和确认营收，同时Q2将会有新订单落地签署和产品交付。我们认为公司与N公司的业务开展或将会对公司整体业绩产生较大弹性，也代表着公司迈向全新发展阶段。
#全新显控芯片已发布，有望进一步抢占显控市场份额
【全新芯片发布】2024 年4月，公司召开新品发布会，一次性推出了“Coollights寒烁LDV4045 芯片”、“Zeus宙斯Zeus0108芯片”和“Thor雷神ULC32A芯片”三款芯片。其中，Coollights 寒烁为全球首发LED“ALL IN ONE”一体化芯片，宙斯ZEUS为国产ASIC 专业音视频芯片，雷神Thor为人机交互显示芯片。国内LED下游需求复苏，小间距显示高速发展，公司多年在国防、公安行业有丰富的项目经验，行业格局有望重塑。
投资建议：根据4月29日外发报告，我们预测公司24-26年收入8.42、13.17、19.43亿元，24-26年归母净利润1.41、2.33、3.65亿元，EPS为0.70、1.16、1.81元，看好公司主业修复+N公司产业链新逻辑+显控市占率份额提升。
风险提示： 1）宏观经济的下行的风险；2）行业竞争加剧导致盈利水平下降；3）技术进展不及预期。