仗剑笃行

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浦东金桥估值初探
房地产开发业务涉及结转节奏，浦东金桥一季度利润大增，但二三四季度待结转金额仅有1.20 亿元，毛估估后面三季度每季度租赁利润2亿元，则年度利润为19亿元左右，137亿市值动态市盈率7.23左右，大家自行衡量。
横向对比租赁地产优质股中国国贸。2023年，国贸预计收入38...

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最近濒临退市的房地产企业有一些共同点
1，利用公允价值变动做高利润，持有的土地涨价就计入利润，实际并没有相应的现金流入。
2，做高资产价格，便于抵押从而获取更多的现金用于分红或者扩张。
3，不合理的分红和超高的薪资掏空现金，变相转移资产。
4，融资利息全额资本化，...

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关于三总有可能丧失长电绝对控股权的忧虑
假设本次向机构增发9亿股，长电总股本变为245.64亿股，其中三总合计持有137.55亿股。
G三峡EB1规模138.93亿，当前转股价15.92，到期时间2024-04-09。假设今年分红0.8元，则转股价变为15.12，可转股数量9.19亿
G三峡EB2规模100亿，当前转股价24...

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大水电的调峰价值
下面的图是近期三峡水库出入库流量以及水位变化图。可以明显看出，出库流量以一天为周期具有明显的峰谷变化。出力高峰在每天用电高峰19-23点之间。
大家可以查阅各地水文网信息，具有年调和多年调节能力的大水库出库流量周期变化基本都是如此。这就是大水电的调峰优势...

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可控核聚变，水电被淘汰的思考
随着科技的进步，可控核聚变的实现几乎是必然的，当然具体在多远的未来无法预测，以下仅为猜想。。
商业化初期的核聚变电站，必然投资巨大，寿命较短，原料成本高？运维成本高，全生命周期度电成本相较于常规能源可能并没有多大优势。
然后随着技术进步...

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能源安全和双碳战略下，大力发展风光发电，应该是必然趋势。风光占比上升必然增加电网调节压力。长期来看，风光需要负担调峰费用，核电不能调峰且度电成本较高所以需要政策支持作为电网基荷。感觉风光核当前都在政策支持下发展，吃了电网红利。
随着全球气候形势愈发严峻，火电碳排放会备受...