在国外,这是很普遍的现象。比如麦当劳,净资产干脆是负的,PB/ROE这一族指标,直接架空,只能看PE。被嘉士伯收购之后,重庆啤酒向这条路上越走越远
◇ROE代表公司净资产的战斗力。
◇《股市真规则》:ROE持续>15%的资产是优质资产。
◇巴菲特:ROE持续>20%的,是好公司。
2、分红比例
指标含义:
◇分红比例模糊的映射了上市公司回报股东的意愿。
◇进入成熟期后,分红比例持续高位(>50%)说明上市公司对股东的回报达标。
3、有息负债率
指标含义:
◇负债率代表公司的经营杠杆。
◇有息负债率和举债经营关联强。
◇有息负债率持续低位(<20%)让人放心。
4、毛利率
指标含义:
◇1-毛利率=公司赚钱的辛苦程度。
◇毛利率<20%的公司,普遍关注价值不高。
◇如果是非周期因素导致的毛利率下滑,很可能是公司竞争力下降,务必搞清楚原因。
5、营业收入净利率
指标含义:
◇净利率代表公司的获利效率。
◇一般来说,净利润率持续>20%的公司,值得关注。
6、利润增速
指标含义:
◇利润增速代表公司成长性,这个指标虚虚实实,必须看多年数据,规避周期的干扰。
◇利润增速只代表过去的成长性,事实上,成长性是未来的,务必知晓。
7、现金流占净利润百分比
指标含义:
◇现金流(真金白银)和净利润(账面数值)差不多,就放心了。
◇如果现金流持续低于净利润,需要警惕,建议看看合并资产负债表,几个应收是不是在上升。
◇下图的比值持续小于100%,需要警惕。
8、应收账款占营业收入百分比
指标含义:
◇应收账款,越少越好。
◇应收账款能不能回收,判断难度大。
◇下面这个比值越来越大,需要警惕。
9、固定资产占净资产百分比
指标含义:
◇固定资产占净资产比重低,属于轻资产模式。
◇比如不少白酒上市公司固定资产占净资产比重普遍10%左右,典型的轻资产模式。
10、固定资产占营业收入百分比
指标含义:
◇我喜欢营业收入不断增长、但是固定资产不增长的公司。
◇不用投入固定资产,现金流通常会更好。
◇固定资产不断增加,营业收入不增加的公司,普遍关注价值低。
◇下面这个比值,如果越来越大,需要警惕,公司是不是在搞什么低效业务。
11、营业收入(体量指标,代表生意规模,对比的意义没那么大,体验一下)
指标含义:
◇营业收入代表公司生意规模,营业收入扩大还是萎缩至关重要,务必重视。
本文原理见:
《价值投资进阶:选股核心指标ROE》
生成时间
2024-04-06
是的。我也这样觉得。但是还是买重庆啤酒。是因为佛山工厂前途无量。珠三角这地方,一年四季都不冷。目前重庆啤酒在这边只有乌苏和1664有点量。主要卖的是青岛和珠江。 但是很多人反馈珠江不怎么好喝。珠三角外地人贼多,川渝的也多,重庆啤酒 完全可以渗透进来,进一步扩大市场!
重庆啤酒超高ROE是不断分红导致的
重庆啤酒基本上没有降本增效的空间了,但是青岛啤酒还有很大的降本增效的空间。
重庆啤酒发展的趋势,是中国啤酒业的龙头,华润,青岛,珠江等都将被它碾压,唯一可以与它比肩的是百威,可惜是港股,股本又大。因为重庆啤酒无论组织结构,品牌效应,激励机制,市场的前瞻性商业投入,企业文化底蕴,始终将产权人的利益放在企业的首位等,都是顶尖的。
轻资产:青岛啤酒比重庆啤酒更轻;(这个很有趣,因为重庆啤酒ROE反而高的多,这是另一个重要反差)
这个不算反差,重啤负债率高,对roe数值有利。不考虑负债率,看roa差距就小不少,虽然roa也是重啤高。
5、净利率:青岛啤酒反超重庆啤酒;(这是个重要反差)==》这个应该搞错了,你取数应该取成归母利润了
看报表重庆啤酒的净利润占销售比是18.3%,青岛是12.81%
关键这个指标太反直觉了,看下利润表还是重啤各项费用的控制比较好
感谢数据分享
我选重庆啤酒。毕竟净现金流不会骗人,利润都可以调节