固定资产的解读，有很多维度。这也是一个视角。上次的万华化学更高。茅台的10%，其实是另外一种味道。
我今天特别把固定资产加进去，就是为了大致估一下生意的属性
我买双汇，纯粹是为了股息。其他不考虑太多，如果有增长，那就是意外之喜。所以，我都是B类仓参与
现代环境，工厂不是问题，关键是能否卖的出去。火腿肠的天花板显然不是无限高的。这样的话，分红，其实是最佳策略
很好的思考[献花花]。不过，双汇，真的值得思考那么多吗？[害羞]
我只是觉得如果以得到分红为出发点，最重要的是考虑未来派息的稳定性和能力，如果这两点合一，收息逻辑即成立。如果不然，就更有可能是陷阱，徒增持有风险。
我猜大哥将双汇加入B类仓逻辑首先是基于猪肉价格的波动周期，其次才是股息。
我不投双汇的原因是，分红拖累上述进程的时间，除了双汇，还有其他公司也想做，上游公司也能往下游做，晚一年，难度就大一点。万州如此是在消耗双汇的潜在竞争力
双汇我估计他的战略和万州一样的，做全产业链，平滑周期，凭借他的终端渠道，可以消耗大量的生猪生禽。这个行业最大的敌人又是终端价格的变化和上游饲料价格，如果万州能终结这个周期，对于养殖行业来说将是颠覆性的。我相信在万州的全球化战略中，双汇不会缺席。基于此我仍然认为双汇的高股息不可持续，但是企业价值会得到提升