【华西食饮】白酒本周渠道核心更新&Q2超预期标的推荐！
本周无品牌发货，均处控货状态。
茅台：批价散2730/箱2940，较上周上涨，#飞天库存较低，需求较好，部分经销商开始备货中秋。7月打款未结束。
五粮液: 批价多地930-935，维持持平；发货进度65%，完成任务，#本周进入7月停货。批价预计极限930不会跌穿，预计930-950之间震荡。
老窖：批价维持稳定，全国面仍在890-900元；当前回款进度66%，发货进度接近60%，库存2个月+，继续控货中；Q2老窖报表收入增速无忧。
舍得:批价稳定，回款6月下旬加速，Q2收入增速预计无忧。#渠道反馈公司从5月承兑汇票由3个月免利息改为6个月免利息；反馈3季度沱牌可能涨价。
汾酒：人事问题预计逐步落幕，#Q2增长有望环比提高，有望超预期。
水井：f24预计目标基本确定；Q2回款已结束，回款下滑接近10%，但判断Q2报表有望5-10%之间增速；当前进入去化库存阶段，目标进入2个月内。
酒鬼（下调预期）：目前初步预计Q2下滑幅度较Q1有所收窄，预计悲观下滑30%以上。当前处于渠道调整期，动销＞回款＞发货，全年维持个位数下滑预期。
#金种子（强推）：Q2白酒增长预计提速，头号仍然潜龙在渊，新品馥合香6月开启加速放量，渠道库存低，整体趋势向好。
伊力特：#Q2预计发货个位数增速，省内动销预计也有个位数增速，当前库存水平36%+；十四五规划50亿下调到35亿。
[咖啡]观点：进入业绩验证期，Q2有望超预期标的推荐如下:
①金种子：#Q2收入有望超预期+中期看好公司预期差兑现；
②百润：Q2业绩已超预期预计补涨+中期看好势能持续释放和威士忌潜力+市值看千亿；
③万辰生物：Q2预计收入有望环比大增+中期看好规模继续扩大。
推荐超跌反弹标的：
①绝味：#短期资金面冲击结束+Q2预期较低+Q3成本弹性显现；
②新乳业：估值性价比重现+稳健业绩预期+中期400-500亿空间推荐；
③汾酒：#人事问题后续不大+Q2业绩有望超预期+估值性价比；
推荐白马：伊利，老窖，五粮液，洋河，中炬高新，舍得，酒鬼，安井等
寇星/任从尧/卢周伟/王厚/吴越
#周观点