$江波龙(SZ301308)$ ，江波龙协同合作的上游存储晶圆原厂共同开展从传统合作模式向TCM（Technologies Contract Manufacture, 技术合约制造）合作模式的转型升级。在TCM模式下，产业链协同运作从传统的“单向单工模式”升级为“双向双工模式”，原厂可以更及时与核心大客户进行信息对接，观察到真实市场需求，根据市场需求规划产能和资源定价，并在技术投入上更加聚焦晶圆工艺创新和产能提升，而江波龙则将后续的存储产品研发、客户定制化、封测制造与交付等环节进行整合。同时，下游核心大客户获得存储资源的稳定供应和深度参与定价机制机会，而江波龙则会聚焦提供更加灵活、开放、透明和创新的定制化存储产品和服务，从而最优化的满足原厂和核心大客户的商业诉求。 开展TCM模式，需要企业具备技术、制造、服务、知识产权、质量、资金等多个维度的产业优势和积累。江波龙作为国内领先的半导体存储品牌企业，有足够的实力整合从上游原厂到下游应用的复杂中间环节，在助力和服务原厂提高其经营效率、灵活性以及客户满意度的同时，为下游应用核心大客户提供更稳定的存储资源供应保障、更灵活的产品定制和技术支持、更完善的综合服务，从而打通价值链的多个环节，共同构建存储资源透明化、技术制造价值化、综合服务定制化、交付效率最大化、交易成本最低化的全新合作生态，提升存储产业综合竞争力。

江波龙这个所谓的TCM模式，不就是让客户直接去跟原厂谈量价合同嘛，然后自己负责替原厂跟客户完成客制化服务？把自己从存储周期中摘出去的意思？想的是挺好的，但是这么占便宜的想法往往最后吃大亏，而且成长的爆发性会弱。

考虑德明利佰维存储江波龙三家的市值体量，确实江波龙选择了最稳的路线，不求有功但求无过。佰维存储和德明利还是很想闯一把赌一次的，德明利赌对了节奏，这轮很可能超过江波龙了。