一、通胀数据
统计局这周五出炉的12月CPI（通胀）数据同比下降0.3%；PPI（工业生产价格指数）同比下降2.7%；都不是什么好消息，但是增强了降息的预期。
多个机构预计，国内2024年至少降息两次：大概在1季度和3季度。国内1季度的降息可能马上就要来了。
大洋彼岸，12月美国的CPI数据又超预期了，还好核心CPI还在预期范围之内，消息出来后美股小幅下跌。美国CPI超预期，这可能导致美联储推迟降息。本来大家预计美联储3月就要降息，现在不知道要到5月还是7月或者9月，总的来说还是保持今年降息两次，每次25基点的预测。
二、汽车行业趋势
本周跟一个美国留学回来在博世（德国汽车零部件企业）工作的同学聊汽车行业，他说宁德时代、比亚迪都已经从高点腰斩，感觉调整得比较到位了。
现在汽车厂都在国内卷不动了（竞争激烈利润太低），纷纷出口到国外去卷：
最近几年，我国的汽车出口数据突飞猛进：2021年才200多万台；2022年才300多万辆台。
2023年，我国汽车出口达520多万台，超过日本的全年出口量430万台，登上全球第一宝座；
他预测，未来我国每年能出口1000万台车（或在国外投资设厂），将抢占大量日本和德国车的市场。比亚迪、吉利，长城，华为问界，都非常有竞争力。以后，就将是海信、美的、海尔在境外抢占三菱、东芝、索尼的家电市场一样的路径。
本周红海货轮遭到袭，海运不畅，导致特斯拉德国工厂停产两周。
为什么德国工厂要停产？因为德国的新能源车零部件生产主要来自中国（如动力电池等）。
想想40年前，中国第一条德国大众桑塔纳的生产线投产，全部零件都要依靠进口。而现在情况，已经完全反过来了。我国汽车行业的人应该还是很有成就感的。
三、利好：部分龙头消费企业2023年业绩回升。
中国中免发布2023年度业绩快报，2023年公司实现营业收入 675.76 亿元，同比+ 24.15%，实现归母净利润 67.17 亿元，同比+ 33.52%；扣非归母净利润66.55亿元，同比+35.78%。
12月餐饮企业的经营情况比11月也明显好转：
如海底捞整体门店12月翻台率环比11月上升超过10%，同比增长超过100%。对比19年同期翻台率，10月至12月恢复率呈环比上升趋势，且12月恢复率环比上升明显；23年12月整体门店翻台率已接近19年12月水平。
爱美客预计2023年实现归母净利润18.10-19.00亿元，同比增长43%-50%，实现扣非归母17.82-18.72亿元，同比增长49%-56%。
从以上公司业绩来看，除了地产产业链以外，其它的经济并没有那么差。
四、失落20年？
最近日经指数猛涨。日本在1989年前后超级大房地产和股市泡沫破灭，经历了失落的20年，最近资产价格终于重拾升势。
对比之下，国内2021年初开始下行，要失落多少年？
笔者看来，我们目前的情况远远没有日本1989年泡沫破灭那么严重：
1、日本那时候，楼市和股市的泡沫捆绑，相互促进，泡沫越吹越大。而我们的楼市和股市并没有捆绑起来，对房价的调控力也更强。
2、我国地域大，人口多，城镇化也未到头，弹性和缓冲空间比日本大。
3、同时当时日本炒楼最狠的是企业，几乎所有企业都在加杠杆炒楼。而国内的公司，目前已经没太多炒楼的了。
4、外资方面，国内也一直管控，外资没法来国内炒楼，外资在股市中的占比也很低。地产的问题被死死限定成了内部问题，外债极少。
5、当时的日本，错过了移动互联网的浪潮，1989年后，日本企业没有再大规模产业升级了。
而当前我国还有产业升级的希望，不管是汽车、通信芯片、机床、新能源等高端制造业，还是AI这种未来的革命、还是软件、工业设计包装等生产性服务业、还是医药、文娱游戏等产业，美国、日本、欧洲，都有大把我们能去赶超的企业。
因此，2021年高点以后，我们可能会难以避免一个4年左右的下行周期，但到了2024或2025年，随着全球利率水平不断下降，经济大概率能重回上升周期。
五、为什么国内这么卷，而西方不卷？
1，国内人多、资源少，没有原始积累，而西方经历了大航海时代以来的百年掠夺殖民，占有了大量土地和资源。他们的前辈吃了大航海和背井离乡去殖民的苦，后辈们自然活得从容自在一些。
2，企业文化与战略：西方的企业文化强调创新和差异化竞争。企业更倾向于通过独特的技术、产品或服务来占领市场份额，而不是仅仅通过价格战或量的竞争。这种战略减少了行业内的过度竞争。
3，市场成熟度：西方市场通常更成熟和稳定，众多行业已经历过长期的发展和整合。这种成熟度有助于形成稳定的竞争格局，而非频繁的内卷。
4，资本市场和融资机制：美国的资本市场更加成熟，企业融资渠道多样，不完全依赖市场扩张和市场份额来获取资本。这减少了为了短期利润而进行无序扩张的动力，减少了大起大落大波动。
但是，我们的内卷并不是一件坏事，只有通过竞争卷出效率优势，我们产品和服务才能横扫全球市场，才能抢占到更多的海外资源。现在我们的卷，是为了子孙后代更加轻松。
总之，除了地产以外，我们的产业升级、我们的优秀公司进一步卷出国门，占领海外市场的方向和希望是大大的。在市场的下跌中，只要能保持理智，看到全球范围内谁是最低估的，坚信自己能穿越周期，就能跑赢赚钱。