海康威视创业19年,现走向何方?

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说起中国最硬核的科技制造业公司,老大是华为当之无愧;老二则可以说是海康威视

乍一看,海康威视的创始人是来自中国电子科技集团的胡扬忠和陈宗年;但最核心的创始人,还应该加上带来关键天使投资的龚虹嘉。

他们三人,均出生于1965年,曾是华中科技大学的同学,把他们的故事,拍成“中国合伙人”,一定会比黄晓明演俞敏洪创立新东方的那一部更精彩。

一、时势造英雄

1986年和1989年从华中科大毕业的陈宗年和胡扬忠(硕士毕业),先后进入了位于杭州的中电集团第52所。

尽管当时看来是“铁饭碗”,但在第52所的日子并不好过。因为1985年起,体制改革在全国范围内展开,在5年内,国家对主要从事技术开发的科研机构逐渐削减经费,直至停拨。那个年代,许多国企、研究所都因此而消失在了尘埃中。

形势所迫,胡扬忠和陈宗年所在的52所开始尝试创办企业制的科技公司,将科研成果市场化。

那个时代的大背景是,中国逐渐成为世界工厂,从生产服装鞋帽慢慢的开始生产简单的电子产品。

1990年,陈宗年和胡扬忠等人,被分到第52所的自负盈亏的下属公司。在这几年时间里,他们摸索了一条和家电企业展开合作的道路,情况才有了改观。

从给空调生产控制器联营公司开始,到日后的浙江海康信息技术股份有限公司,胡扬忠和陈宗年这些技术人员研发了板卡、芯片等多种市场化技术。

当1998年国家提出“科教兴国”战略时,胡扬忠的这个团队已经探索了8年,研发能力初具雏形。在刚刚兴起的视频数码化技术革命中,他们抓住了技术方向,开始着手研究MPEG-4这一新格式,并在1999年年底投入研制数字音视频监控系统的核心产品。

2001年的“9·11”事件,美国遭遇了迄今为止人类历史上最为严重的恐怖袭击。此后全世界风声鹤唳,美国自顾不暇,同时,中国经过艰难谈判终于加入了WTO。

9.11和加入WTO给中国的数字监控市场带来了千载难逢的黄金机遇。经过了近10年在关联行业的摸爬滚打,那一年,陈、胡二人想成立一家公司来生产音视频压缩板卡。在那个年代,中国还没有出现天使投资。陈、胡遇到的最大问题是,怎样找到一笔几百万的启动资金?自负盈亏的52所能提供的资源有限;作为在科研公司工作了十年出头的技术人员,陈和胡靠微薄工资,显然凑不出这笔钱。

二、龚大官人

这时,因缘聚会,正在陈、胡二人为启动资金发愁的时候,他们在杭州见到了大学同级校友,龚虹嘉。

与陈、胡二人的境遇不同,1986年华中科技大学毕业后的龚虹嘉,直接南下深圳闯荡,并在一家国有企业落了脚。

很快,他所在的宿舍就成了班级同学在深圳的旅店。慢慢的,扩展到整个计算机系,并向其他学院的校友扩展。

因为人好缘,只要找来过的校友,不管熟不熟,龚虹嘉都包吃包住。所以,他总是月光族,根本攒不下钱。

因为好人缘,龚虹嘉的业务很快上了轨道,短短三、四年就成了单位的骨干。

因为人缘好,他深得顶头上司的欣赏,“人品正、脑子灵”以至于上司下海的时候,也拉上了他。就这样,1994年,他与原来的领导合伙创办了德生,主要生产收音机。

凭着性能稳定、外观美观、售后服务等特色,尤其是极高的性价比,德生收音机很快在市场站稳脚跟,尤其是50到600元的基本没有对手。1年多时间,营业收入就超过1个亿,产品远销非洲、中东、东南亚等30多个国家。

1995年底,德生的市场占有率超过70%,龚虹嘉也淘到了第一个1000万。

后来,龚虹嘉又投资了德康通信,两年时间,德康就做到了全国最大的手机实时计费软件商。2000年,德康与亚信合并,并成为了第一家在纳斯达克上市的中国概念股。因为投资的公司上市,35岁的龚虹嘉实现了财务自由。因他仗义疏财的性格像极了水浒里面“柴大官人”,因此有了“龚大官人”称呼。

那一年,龚虹嘉与陈、胡二人聊过之后,有着产业报国情怀的三个人,一拍即合,怀着“要打破日本人的垄断地位”的想法,当即决定一起创业。

三、创业之始,披荆斩棘

2001年11月30日,海康威视成立,注册资本500万元,中电科旗下的海康信息出资255万元,持股51%,龚虹嘉出资245万元,持股49%。任董事长的陈宗年和任CEO的胡扬忠,反而没有股权。搞科研出身的二人,单纯地认为谁出了钱,谁才能持股。海康威视创始的28人,均是原52所的技术骨干。

公司成立之始,海康开发的产品是MPEG-4标准的视频压缩板卡和DVR(硬盘录像机),但是,国际领先的产品用的是解码率更高的H.264标准,海康的自主知识产权升级正好卡在了技术的过渡期上。

龚虹嘉利用科技界混迹多年的资源,在他投的富年科技公司研发出了世界前沿的H.264编码技术。海康借助新的编解码技术,很快推出了自主知识产权的换代产品,成为国内第一家将H.264产品化的公司。

同时,市场也吹来东风:浙江省“科技强警”“平安浙江”等政策,为安防科技产品带来了广阔市场,吸引了大批人才,有利于海康发展的全省产业集群逐渐形成。

四、遭遇疯狂盗版

2002年,也就是海康威视产品投放市场的第一年,公司就实现了销售收入3240万元,对于刚刚创业一年的小团队来说,相当于人均产值过百万元。这在当时,是高科技含量带来高产品价值的典范。

但是,在当时野蛮的市场环境中,疯狂的盗版让海康威视猝不及防。当时市面上有10多家公司破解了海康威视产品芯片,开始生产盗版压缩板卡。据说,市场上每卖出两块海康威视的压缩板卡,就有一块是假的。(编外语:让楼主联想到了贵州茅台,据说市面上的茅台,两瓶里面就有一瓶是假的。)

眼看辛辛苦苦的研发成果被盗取,海康的管理层愤怒了,耗费百万打官司。这引起了盗版商的反扑,他们向胡杨忠等人发出人身威胁。

“不得不说胡扬忠显得爷们十足,虽然自己当时没有一点股份,但为了企业还是有“虽千万人吾往矣”的气魄。

作为60后的IT男,他表面上是个典型的“老实人”,甚至比一般的“老实人”还要更“老实”一点。

除了有秃顶和眼镜这样的IT男标配,这位胡总还喜欢穿老布鞋和略显肥大的裤子,出差都经常背个电脑拎个袋就走了。

就是这样一个看上去很好欺负的人,公司人心惶惶之际,凭着坚毅和无畏带着海康威视打官司,发出行业宣言。

最终邪不压正。

扛过了江湖险恶之后,海康威视明白要修炼内功,更明白了唯快不破。”⑴

对于这帮以技术见长的人来说,更快速地推出产品,让做盗版的企业来不及模仿,是更行之有效的方式。“一开始我们辛苦研发的产品被很多人仿制,打了官司但是效果不好,所以我们就得比别人更快速地推出新产品,让别人来不及抄袭。”陈宗年在一次采访中说。

于是,在创业的前3年里,海康威视几乎以每季度推出一款新品的速度全身心地投入在技术研发中,而这帮技术人员对此也乐此不疲。摄像机/智能球机、光端机、DVR/DVS/板卡、网络存储、视频综合平台、中心管理软件等安防产品接连问世。

五、自主研发,安防龙头成型

海康威视的管理团队坚持自主研发的风格,公司创立之始就形成了。比如开发摄像机,在努力了3年半后,他们发现产品的设计方案存在缺陷,于是马上从头再来,又花了半年;就这样,研发出一个比较完美的产品,足足用了4年时间。

2001年-2003年,美国互联网泡沫破灭,科技公司都面临着资金短缺问题。重视研发的海康威视,也在研发上烧了不少银子,遇到了资金短缺的问题。因为没有投资人的钱可以烧,海康被逼着尽快赚钱。在巨大的压力之下, 2003年,海康凭借销售H.264系列压缩板卡,销售额达1.6亿元,在高端压缩板卡市场牢牢占据了80%的市场份额,在经济不景气的时间段,硬生生靠卖产品挺了过来。

2004年后,市场暖风频吹,安防市场开始从公共事业向消费领域渗透,海康威视逐渐从一个想方设法“活下来”的公司,变成了国内的安防科技龙头。之前,银行的是海康威视最大的行业用户,占公司销售额的70%以上。后来随着我国经济越来越活跃,面对各行各业的安全需求,公司向更多行业横向拓展。于是,海康威视从一个安防设备商向行业解决方案提供商转型,布局了金融、公安、通信、交通、司法、教育、电力、水利等众多行业。

这时,继9·11之后,国际上又发生了一件大事:2005年7月7日,伦敦发生连环爆炸案,导致50多人死亡,700多人受伤。相比于飞机撞大楼,这种在闹市发生的恐怖袭击更有可能被模仿,也更容易引起恐慌,安防监控的重要性再次被凸显。

于是,2005年8月,公安部率众齐聚杭州观摩学习,由于海康威视大华股份的存在,杭州成为“平安城市”中的尖子生。各地纷纷出台政策,上海要求24小时便利店、超市、购物中心、加油站等场所必须安装监控设备,东莞要求工地必须安装监控设备。随着时间推进,各城市的“平安城市”预算从一个亿变成了几个亿、几十亿、上百亿。比如重庆,在唱红歌的那几年,一笔订单就跟海康签了77亿元。

面对纷至沓来的订单,海康威视笑都没时间笑,得赶工。在市场需求的刺激下,随后的几年,海康威视的产品线覆盖了全线安防产品,成功为北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、盛世大阅兵等超级项目提供产品和服务。⑵

之所以能迅速同步拓展诸多行业,取得上述成就,与海康威视一路自力更生,自主研发有关:一是核心技术独立。陈宗年曾对媒体表示:“我们发展的产业首先要解决技术问题,有些技术我们没有,就跟别人合作。但是尽量要自己拥有这些技术,都跟别人合作自己就容易被架空了。”二是销售渠道独立。海康威视是行业内第一家自建销售网络的公司。由于安防行业项目市场链条比较长,从厂商到总代、区域分销商,再到集成商、工程商、安装商,最后才到用户。自建销售渠道更贴近用户,同时也使得不同行业的解决方案都能在全国推广。

六、股权激励,成就效率最高的国企

龚虹嘉在2004年1月的董事会上承诺,如果未来公司经营状况良好,将按照原始投资成本向公司经营团队转让15%的股权。

2007年11月,在海康威视得到了长足的发展后,公司进行了创业以来的第一次股权变更。龚虹嘉履行了自己当初的承诺,将所持公司15%的股权以75万元的白菜价格转让给杭州威讯投资管理有限公司,另将5%的股权以2520.28万元(依2003年底净资产作价)的价格转让给杭州康普投资有限公司。这两家公司都是海康威视的员工持股平台。

通过设立员工持股平台,创始团队终于有了股权,这一传统也被海康威视一直保留下来。此后每2-3年,公司都会实施一次股权激励,至2017年初,因股权激励受益的员工约达5000人。

可以肯定的是,正是大手笔的股权激励让海康威视的高管和员工干劲十足,也让海康威视在国企中与众不同。至于龚虹嘉,尽管一路减持,将手中股权分给管理团队,但凭借当年245万元的投资,还是获得了几万倍的回报。可以说,是在龚大官人的大气度,大格局安排下的合理机制为海康的高速发展奠定了坚实基础;也可以说,龚大官人因为海康威视获得的太多太多,多回馈高管和员工也是理所应当。

七、IPO后,继续拔足狂奔

2010年5月28日,海康威视终于迎来了自己的高光时刻。海康威视正式登陆A股中小板。

精英团队,科学的管理机制,合适的进入时机,突然而来的市场爆发,让海康迅速崛起,2006年-2017年,几乎每年的营收增长都超过30%,先是垄断了本土的安防摄像市场,接着海外扩张又迅速成为了全球老大。

华为之外,中国还有哪一个高科技公司能做到海外市场全球第一?

海康威视做到了,据市场研究机构IHS 发布于2018年7月的《2018全球视频监控信息服务报告》,海康威视位列全球视频监控设备市场第一位,市场份额高达37.94%,连续七年蝉联全球市场份额第一名。并且,几乎全部是自有品牌,而不是低含金量的代工产品。

时间到了2012年,随着云计算、大数据和物联网等技术兴起,阿里巴巴进行了大手笔的投入,同在杭州的海康耳染目濡,也重视了起来。在投入的过程中,海康意识到,人工智能的核心之一是机器视觉,而机器视觉需要依赖摄像头;深度学习背后,也需要视频大数据处理技术。这一切,海康之前都有了技术积累,升级起来毫不费力!就这样,短短几年间,海康的机器人家族就一个接着一个的下蛋了,搬运机器人、泊车机器人、分拣机器人,无人机,甚至是无人驾驶汽车电子。海康的创新业务逐渐开始发力。

八、海康VS华为,是敌是友?

在中国自主可控的发展史上,华为海思绝对是一个举足轻重的角色。目前,海思凭借麒麟芯片已成为中国第一大芯片设计公司,但在2004年成立时,海思做的只是SIM卡芯片、机顶盒芯片等产品,但一直卖不掉。2006年海思做出了H.264视频编解码芯片,依旧卖不掉。

机缘巧合,华为当时接了中国电信的“全球眼”网络视频监控业务的活,提供软件平台,平台得有安防设备配套,于是华为就跑到杭州找海康威视大华股份买设备。海思的销售也跟了过去,然后大华股份就被黏住了。

2007年,大华股份终于向海思采购了一批H.264视频编码芯片用在自己的DVR上。

这是海思有史以来第一笔外部订单。随后海思士气高昂,又做出了DVR的SoC芯片,2010年终于拿下海康威视。

2010年也是国产安防芯片逆袭之年,在此之前国内安防芯片完全被外企垄断,其中德州仪器占据半壁江山。

很快海思又做出了集成了图像处理芯片(ISP)的网络摄像机SoC芯片。

海思的网络摄像机SoC芯片,极大地降低了制作产品的成本和难度。海康威视也是最大受益者之一。海思的安防芯片价格只有海外巨头芯片的50%-60%左右,从开始只用在低端产品上,到很快全线通吃,海思也取代德州仪器占据了中国安防芯片市场的半壁江山。

在国产替代的这条路上,海康和海思是相互最给力的队友,成就了彼此的第一。

海康把海思推向了世界最大安防芯片供应商的宝座,海思也帮助海康做出了更有竞争力的产品。

然而,公司做大了,在产业链上合作的同时,必然会有竞争。比如,2018年8月,华为发布了30多款摄像机和相关云计划;两个公司都摩拳擦掌进军车联网领域;在智慧服务方面,海康有AI Cloud平台方案,华为在2019年设立了Cloud & AI BG。在以上种种新兴科技领域,两家公司可谓是纠缠不休。

现在看来,与占据5G科技制高点的巨无霸华为相比,海康的核心竞争力在哪呢?

第一是处理碎片化场景的经验积累。

安防监控面临非常多样的应用场景,绝大多数时候都需要定制化服务,这背后还需要柔性生产。

这个市场是完全靠边探索边做,需要巨大的时间和人力成本,需要与客户一个一个对接,做方案设计,市场份额都是靠苦力得来的。

能不能帮各种各样的客户提供各种各样的方案、提供了方案能不能生产出来,这都是现实的问题。

海康威视有100多条SMT生产线和40多条全自动化组装线,组装线的自产比例达到50%,现有的产品种类超过1万种;更重要的是,还有人数众多的研发团队。

除非华为能找到一种通用型的超级解决方案,否则不太可能真正成为海康威视的最大对手。

第二是海康的视频技术优势。

视频技术是一个综合技术,涉及视频编解码、智能分析和识别、传输、存储、成像等等。

海康威视的编解码技术是撑门面的手艺,现在H.265逐渐取代H.264,而海康威视也已经有了自己的Smart265编码技术。更清晰、压缩率更高,更大程度降低存储和传输成本。识别技术更是出彩,哪怕你是在晚上、在恶劣天气环境中、距离摄像头非常远、做一定程度的面部遮挡,想知道你是谁、你做了什么依旧是瞬间的事。

海康威视基本做到一年推出一代新技术的产品,引领行业发展趋势,并能保证产品有足够的竞争优势全面覆盖各个领域。

第三是云计算与大数据。

前两项核心竞争力不足以让海康威视的未来充满看点,海康的未来,在于云计算、大数据的分析能力。

海康威视是行业内最早做云计算的企业,2017年进一步推出了AI Cloud平台,由边缘节点、边缘域、云中心的三级架构组成,提供各个生活场景的应用接口,数据分析,基础设施物联平台服务。

往简单了说,海康现在的很多项目,金额不大,工作量却不小。这样的苦活累活,在2019年报中明确了“有所为,有所不为”的华为是不会参与的。

可以预见的是,在很长时间内,这两家公司仍然会在相互竞争中又紧密合作;在人工智能、物联网的创新产业链的摸索过程中,两家公司更会相互促进。

九、贸易战中,成为被美国打击对象

继华为之后,2019年10月9日,美国商务部将海康威视、大华股份、美亚柏科、科大讯飞等28家中国实体列入清单。

消息一经发布,海康股价应声大跌,很多人恐慌了,但更多人在冷静的寻找应对之道。在消息宣布当晚的电话会议上,海康表示:

(1)公司的产品会继续在国内外销售不受限制,公司并不打算放弃美国市场。

(2)在专用芯片领域,主控芯片中,以华为海思为主的国产soc芯片占比八九成,这些年海康也对基础器件国产化方面不断出力。

(3)对于一些暂时不能替代的与美国有关的材料,采用增加库存的方式拉长替代周期,争取时间。海康充满信心的表示,芯片受限制换芯片,换不了芯片换组件,换不了组件的将重新设计产品。

态度坚决,应对得力。

其实,海康被美帝打击,对上游供应链和海外销售确实有影响;但是,塞翁失马,安知非福;长期来看,也是有一定利好的。

好处一:相当于特朗普帮忙做了免费广告,去年开始,海康威视受到了国内外更多人的关注。消息发布当月,HikVision的名字出现在了CNN,CNBC等国际媒体上;

好处二:贸易战给国内芯片工业向自主可控方向发力统一了思想,这几年以国家之力真金白银的大代价砸下去,芯片国产替代的生态环境将得到极大改善。海康作为芯片的具体场景应用,绝对是最大的受益方之一。就好比我们建房子,以前没有工具,靠手搬砖;上游的技术配套上来后,相当于鸟枪换炮,塔吊挖机开始上场,立马把建房子的效率提高了,成本降低了。所以,以后上游各种芯片配套问题解决后,对海康的战斗力和竞争力绝对是一个质的提升。

到现在,距离海康被列入实体清单已经10个月了,从海康2020年的半年报来看,公司依然活得很好:创新业务超预期快速增长,海外业务逆势增长8.6%,热成像测温产品功不可没。海康所使用的各种元器件,在这10个月中,也都有了相应的备选。中国市场的供应体系越来越完整,这些年,海康威视一直在推动国内的供应商替换,国内供应商的比例都在慢慢的向上走。

十、疫情后时代

2015年之后,安防的时代红利逐渐消失。

虽然黄金年代结束了,但在经济放缓的时候,市场份额总会越发向头部企业聚集,尾部企业则生存多艰,所以海康威视还在增长。今年由于疫情出现,小企业的生存更加艰难,龙头企业更不愁订单。

但是,安防市场就只有那么大,但如何能在存量市场保持增长?只有靠技术积累和创新,拓宽行业边界。

翻翻历年年报,海康给自己的战略定位,由一家卖硬件安防摄像设备的公司,逐渐转型为泛安防以及先进制造、机器视觉、工业互联网等领域。把能归类碎片化场景的归到一起,建立云平台,提高集约化程度,以降低自身和用户成本,还能建立算法、资源池,加入AI技术,提供更多的应用。

以海康的智能家居板块核心萤石为例:

萤石成立于2013年,是海康威视旗下专注于消费市场的业务品牌。近年来,萤石聚焦于智能家居业务,从摄像头、智能门锁等智能单品及套装,到自然进化到以视频技术为核心的全屋智能系统,萤石凭借核心的视频AI技术,利用硬件设备、萤石云平台以及萤石视频App三大业务构成智能家居的使用闭环。

2017年海康威视把过去和机器人、汽车电子等小业务归类为创新业务里面的萤石单独列了出来。

2020年半年报数据显示,海康威视萤石智能家居业务上半年营收11.39亿,占公司总营收4.76%,同比增长56.92%。在疫情下取得如此快的增速,未来想象空间非常大。海康威视4月24日晚间公告称,董事会同意授权公司经营层启动分拆杭州萤石网络有限公司(下称“萤石网络”)至深交所上市的前期筹备工作。

公司在2019年报中写到:

“海康威视是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商,业务聚焦于综合安防、大数据服务和智慧业务,构建开放合作生态,为公共服务领域用户、企事业用户和中小企业用户提供服务,致力于构筑云边融合、物信融合、数智融合的智慧城市和数字化企业。”

以前,在基建与房地产大发展的过去几十年,以中国建筑为代表的传统工程承包商赚的盆满钵满。

疫情中,为了稳经济,有关部门提出了“新基建”,主要包括5G建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域。而海康威视,有望成为新基建中各种人工智能、物联网、智慧治理解决方案的最给力承包商。无限卖产品的时代结束了,如何让现有客户提高客单价、提高黏度是关键。

从长期发展看,美国的科技巨头IBM,由硬件到集成技术研发,解决方案和软件服务一路走来,成为了基业长青的公司。海康威视在一、二十年后的科技创新之路将走向何方,咱们拭目以待。

 

后记:

这是《明星上市公司的“前世今生” 》系列第二篇海康威视的故事。文末将两个明星公司做个简单对比:

东方财富:2005年创立,注册资本300万,15年后市值约2100亿;

海康威视:2001年创立,注册资本500万,19年后市值约3400亿;

两个公司,都在2010年上市:上市后的回报率,都超过10年10倍。

可以说两家公司的发展历程,都是创业的美谈,造富的神话。

一家处于安防监控,AICloud,物联网的赛道;

一家处于面向十几亿人的互联网综合金融服务,财富管理的赛道;

乍一看,东方财富赛道发展确定性更高,更容易被理解,所以市场目前给出更高估值;

而中国安防的黄金发展年代过后,具有深厚研发能力护城河的海康威视,后续可以爆发的利润增长点在哪里,还需更多时间来证明。

回顾海康威视的19年发展,可以清晰的看到,由板卡到摄像机,到智能高清摄像机,再到系统的硬件+软件解决方案;公司创造的价值越来越高。但是,海康的人均产值,由2002年的100万元,到2019年的143万元,提升速度还没有跑赢通货膨胀,这一点,是值得海康威视的管理层重点关注的。

引用高瓴资本张磊的话作为结束:“不要过度关注今天的收入和利润,而要看他给这个社会、给他针对的消费者和客户创造了多少价值;社会早晚会奖励那些不断地疯狂创造长期价值的企业。”

 

参考文献:

1.《前有华为死磕,后有高管被查,这个科技白马如何度过难关?》作者:君临

发布时间:2019-12-03

链接:网页链接

2.《创投之巅:中国创投精彩案例》 作者:投资界网站  出版社:人民邮电出版社  出版时间:2019-01-01

3.《站在2020的黎明展望海康威视——做时间的朋友,相约年(四)》作者:初出茅庐  链接:网页链接

4.海康威视历年公开的年度财务报表

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全部讨论

2020-08-03 09:10

刚刚看到券商中国的文章:“无惧实体清单,高盛狂买$海康威视(SZ002415)$ !” 当然,高盛公司也是机灵的很,因为2020年第二季度几乎是一个黄金坑,在A股几乎所有龙头股、科技股都享受着今年大牛市行情之际,海康威视股价在一季度被砸下去后,在第二季度还趴了三个月。因此,当A股市场继续向上演绎,并开始补涨行情后,海康威视从2020年6月30日至2020年7月31日期间,股价轻松上涨了34%。将东方财富和海康威视做个简单对比:
东方财富:2005年创立,注册资本300万,15年后市值约2100亿;
海康威视:2001年创立,注册资本500万,19年后市值约3400亿;
两个公司,都在2010年上市:上市后的回报率,都超过10年10倍。
可以说两家公司的发展历程,都是创业的美谈,造富的神话。
一家处于安防监控,AICloud,物联网的赛道;
一家处于面向十几亿人的互联网综合金融服务,财富管理的赛道;
乍一看,东方财富赛道发展确定性更高,更容易被理解,所以市场目前给出更高估值;
而中国安防的黄金发展年代过后,具有深厚研发能力护城河的海康威视,后续可以爆发的利润增长点在哪里,还需更多时间来证明。
回顾海康威视的19年发展,可以清晰的看到,由板卡到摄像机,到智能高清摄像机,再到系统的硬件+软件解决方案;公司创造的价值越来越高。但是,海康的人均产值,由2002年的100万元,到2019年的143万元,提升速度还没有跑赢通货膨胀,这一点,是值得海康威视的管理层重点关注的。
今年是国家新基建元年:海康威视作为弱电等领域的领域承包商,是最大的受益者之一。海康威视的过去,现在,以及一些未来的思考,都在这篇8000字长文里。$大华股份(SZ002236)$

2020-08-11 16:37

今天2020·8·11尾盘跳水,可能是大家担心8月15号中美贸易洽谈结果,有资金减仓观望。
个人认为,美国经济都这样了,取消贸易协议的可能性不大,而且中国买美国农产品是特朗普竞选的政治资产之一,美方应该不会把此事搅黄。
至于特朗普大选前对中国做的这些那些,基本是给选民看的常规动作,现阶段容易被市场超常规解读,大家后面三个月习惯了就好。
$海康威视(SZ002415)$ 最近股价给力,不但有订单和经营层面的小改善因素。更重要的是,17年开始提的AI赋能企业,近期开始大规模落地,并带来不少收入了。"一叶孤城2006"说的,视频是人工智能重要入口之一,也是有望落地最快的领域,应用场景非常多,这一块导致 海康的商业模式和估值大幅提升。
科技类的机构票经过1-2个月的调整,$恒生电子(SH600570)$ 广联达等还是有机构在接。恒生电子自2018年这波上涨以来单次调整就没超过28%。

我今天收盘前又加了点$东方财富(SZ300059)$ ,半年报要出来了,整体偏乐观。

2020-08-04 08:45

这篇文章写的很好: 海康现在的很多项目,金额不大,工作量却不小。这样的苦活累活,在2019年报中明确了“有所为,有所不为”的华为是不会参与的。$海康威视(SZ002415)$

2020-08-02 08:30

好文

2020-08-01 16:30

萤石分拆上市不是传言。如果这篇文章的确是你近期才写的,那么你这追踪做的很一般了。