马云曾经说过.二十年后房价如葱.但是在发达国家.完成城市化的房价依然高高在上.马云为什么对房地产如此没信心呢？
假如二十年后房价如葱，华侨城还剩多少价值？
华侨城估值如此低.一些人的理由是属于地产夕阳行业.十几二十年后前景堪忧. 从极限抺黑角度，二十年后地产公司全部不赚钱或者微利，房产业务如同鸡肋价值趋零。
但是华侨城是城市环境开发商.并不是只是房地产开发公司.
华侨城剔除地产业务只论旅游，二十年间，各项已存业务贡献利润粗略统计：
一。假如保守计以四十个园区水乐园等全部或者趋向完成投资折旧，没有了折旧成本，营业收入（门票.酒店.饮食商务.商娱IP）扣除费用税收后全部转为净利，以一个园年利八千万计共30亿左右。
二。自持物业公寓商场和车位以五百亿完成二十年折旧计，每年贡献净利润保守计15亿。
以上两项合计四十五亿，得每股0、55元.以国外成熟旅游资产在证券市场一般17倍作参考.给华侨城市盈率17倍 .计每股价值9元。
另外，二十年中以每股年均分红0、7元保守计，二十年间总共每股分14元。
综上所述，假如己人忧天地抹黑华侨城，当二十年后，出现房价如葱，中国地产危机，经济接近崩溃的时候，现在的一股华侨城，相当于分完14元外加上市价9元的股票。
但是，这可能吗？外资投资者会答应吗？中国名列前茅的.以建设优质宜居环境著称的华侨城房产.难道也会消沉不振吗？
不识庐山真面目 只缘身在华侨城
作者：万中财经
2019年9月17日@今日话题 $华侨城(亚洲)(03366)$ $华侨城A(SZ000069)$ $中国国旅(SH601888)$ #文化旅游#