投资是最好玩的游戏。我和查理喜欢投资,我们一起做投资,收获了很多快乐。我们用不着违背自己的意愿,做自己不喜欢的事。
我们用不着听命于人。我们自己制定自己的原则,自己掌控自己的命运。我们过的生活才是最奢侈的。
作者:RanRan
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按照查理讲的,你要想想,别人会在你的讣告中写些什么,你想让别人怎么写,你就应该过怎样的生活。
这个道理,随着你的阅历增加,你会有更深的领悟。至于投资方面的错误,有一种错千万不能犯,就是你一旦犯了这种错,你就要离开牌桌了,或者元气大伤。你年纪还小,等你大了,有钱做投资的时候,应该做到夜夜安枕,从来不会因为投资而愁得睡不着。
另外,量入为出,把自己的消费控制在自己的收入以内。养成了消费高于收入的习惯,总是入不敷出,久而久之,容易被债务压得难以翻身。有一种情况是例外,贷款买房不算。透支信用卡可不行。
【都是常识啊】
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汤姆·墨菲 (Tom Murphy),我第一次见到他的时候,他说的两句话,我一直记得。第一句:“想发火的话,明天再发也无妨。”(You can always tell someone to go to hell tomorrow.) 他的这句话,对我很有启发。我想现在的年轻人也会从中受益。现在的年轻人,互联网触手可及,一时头脑发热,就把不该说的话发出去了,想撤回已经晚了,一下子惹上大麻烦。记住墨菲的这句话,就不会上头了。
【Go to hell tomorrow】
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不是不让你发火,想发火的话,等明天气消了再发。第二句:“表扬点名,批评不点名。”(Praise by name, criticize by category.) 这话多有道理啊!谁愿意被人指名道姓地批评啊?把话说清楚就得了,何必把别人拉出来痛批一顿?
【慢慢理解吧】
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还是以汤姆·墨菲为例,我和他交往 50 年,从来没见到他做过一次亏心事。
墨菲不做亏心事,也不做蠢事。墨菲不是“老好人”,他只是从理智的角度出发,认为应该做一个善良的人。善与不善,人生截然不同。查理,你再补充几句?
【不要做老好人,要做有理智的善良的人】
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芒格:量入为出,理智地投资,远离有害的人、远离有害的事,终身学习,延迟满足。
这些都做到了,人生一定成功。这些做不到,那就要看你的运气了。不能把自己的命运交给运气。最好还是不依靠运气,把命运掌控在自己手里。
【不要把成功依靠在运气上。invert,远离那些有害的东西,只要活的够长,一定会成功的】
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巴菲特:我又想到了一点。你要知道,有的人,他们会使一些手段操纵别人。这些手段,你要知道,但你自己不要去用。
芒格:是的,有的人有毒,他们想愚弄你,欺骗你,他们说话不算数。这种有毒的人,让他们从你的生活中滚得远远的。
巴菲特:对。
芒格:遇上了这样的人,千万别犹豫,赶紧把他们踢到一边去。(掌声)
巴菲特:我补充一句,查理一定会同意我说的。遇到坏人,是要把他们赶走,但别太冒失,尽可能做得巧妙一些。
芒格:确实,我同意,该用计就用计,该花钱就花钱。总之,要把坏人尽快赶走。
【做对的事情:把有害人赶走】
【把事情做对:做的巧妙一些。不过即使不巧妙也没啥关系,只要能把有害的人赶走就好】
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你们说,要在生活中成功和幸福,一定要远离不好的人。我的问题是,如果不好的人是我的家人,我无法远离他们,那我该怎么办?”(笑声)
巴菲特:哦,只能尽量减少影响吧,没别的办法。有一次,我们聊天的时候,查理说:“咱们应该只和那些行为端正的人来往。”他又补充了一句:“家人,没办法,有时候不得不破例。”
【不得不破例】
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查理说得没错。我真不知道,如果父亲经常耍酒疯,孩子该怎么办?保险大亨约翰·麦克阿瑟 (John MacArthur),也就是麦克阿瑟基金会 (MacArthur Foundation) 的创立者,他有五个子女。
他的五个子女中,有四个事业有成,但是他们的父亲却有不光彩的一面,约翰·麦克阿瑟经常酗酒。面对酗酒的麦克阿瑟,他的家人的办法很简单。每次麦克阿瑟耍酒疯,他们就躲出去,离开家一阵子。
麦克阿瑟基金会传了下来,而且传了很久。
我很幸运,查理很幸运。我们各自的父亲有一个共同之处。他们都看到了自己的孩子身上有很多缺点,但是他们仍然坚定地支持自己的孩子。
一个孩子,缺少了父亲的支持,人生之路一定很艰难。如果我没有一位好父亲,如果我缺乏父亲的支持,我也能磕磕绊绊地长大,但我的人生肯定与现在不同。
【如何巧妙的处理问题】
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路易威登旗下的蒂芙尼 (Tiffany) 以其特有的蓝色著称。
蒂芙尼的小蓝盒让消费者心动。可口可乐,它的瓶子很特别。1920 年代,一项调查发现,很多消费者,即使闭上眼睛,也能通过触摸感受到是可口可乐的弧线瓶。
不但产品深受消费者喜爱,连包装都让消费者痴迷,这样的产品,毛利率当然高了。其它牌子的可乐很多,甚至连沃尔玛都推出了自己的可乐,山姆可乐 (Sam's Cola),并通过沃尔玛销售,但只有可口可乐最正宗。
【心智份额,mind share。有时候只能靠天时地利,过了这村就没了这店了。】
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再以喜诗糖果为例,喜诗糖果是一个著名品牌,那些杂牌子的糖果和它没法比。很多人每年就买几次巧克力,主要是作为礼物送人。情人节的时候,送给女朋友一盒巧克力;探望生病的朋友,带上一盒巧克力;逢年过节,走亲访友,送上一盒巧克力。在送出巧克力那一刻,没人会说:“给你带了一盒巧克力,我挑的便宜货。”
那多扫兴啊!送礼物的人,最希望看到的是,在对方接过礼物那一刻,露出会心的笑容。糖果市场和软饮料市场还不一样。
糖果的地域性很强。
【最希望看到的是,在对方接过礼物那一刻,露出会心的笑容。对消费者行为理解的非常深】
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糖果的地域性很强。好时巧克力的成功难以在新市场复制。通过观察可以发现,在英国很流行的巧克力,到了美国,却并不受欢迎。可口可乐的成功可以在新市场复制。全球有 200 多个国家和地区,在其中约 180 个国家和地区,可口可乐占绝对优势。
可口可乐是怎么做到的?其中很重要的一个因素在于,它起步早,从 1886 年开始,它经过了多少年的积累啊。
【严介和“儿子”严昊:生得好】
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查理,请补充。(译注:查理只是挥了挥手,什么也没说。)(笑声)
芒格:我没什么补充的。
巴菲特:好的。你没买过加兰童装吧?
芒格:没有,没买过。我不穿加兰童装。(笑声)
巴菲特:想穿你也穿不上。(笑声)
【翻译的很传神啊】
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请问流媒体大战将如何发展?您为何投资派拉蒙环球,是根据它的基本面买入的,还是预计它将成为收购目标?您投资派拉蒙环球的逻辑还成立吗?”
巴菲特:我想问提问者一个问题。让你免费给别人管理资金,你愿意吗?我们不是荐股的。很多人专业荐股,他们根本不懂股票,但这并不妨碍他们赚钱。我们的投资机会很宝贵,我们不愿免费告诉别人。
【告诉你是情分,不告诉你是本分。不能只想着伸手找别人要东西】
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芒格:影视行业的生意难做,纽约百老汇的舞台剧更是投资者的噩梦。那些搞舞台剧的,他们觉得,要是让投资人收回了本钱,那就玷污了他们对艺术的追求。(笑声)
巴菲特:是啊。
芒格:我不喜欢影视剧、舞台剧这样的生意。
巴菲特:影视行业有很大的吸引力,很多人乐于投资影视行业,他们可能赚不到钱,但是他们能获得满足感。
【花钱养的“戏宠”】
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芒格:马斯克之所以成为马斯克,是因为他勇于追求难以企及的目标,挑战不可能完成的任务,而且还乐在其中。我们和他不一样。沃伦和我,我俩拈轻怕重,专挑轻快的活干。(笑声)
巴菲特:确实。要是只玩五子棋,就能把投资做好,那我们就只玩五子棋。
【找一英尺的栏杆】
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芒格:我们不愿尝到太多失败的滋味。(笑声)
巴菲特:是啊。
我们不愿过那种生活。马斯克已经取得了很大的成就。他取得这么大的成就,是有一种什么特质呢?疯魔?
芒格:对,就是“疯魔”。
巴菲特:不对,不太恰当。(笑声)
我说的意思就是,全身心地投入,解决没人能解决的难题。马斯克挑战极限,但偶尔有成功的时候。让我和查理像马斯克那样生活,对我们来说是一种折磨。我喜欢我自己的生活方式。我不愿成为马斯克,马斯克也不愿成为我。
【最大的奢侈是做自己喜欢做的事情,不做自己不喜欢做的事情】
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我们将见机行事。现在伯克希尔没有过去那么多的机会了。机会少了,可也够用。我们持有的大量现金等价物,一直在为我们创造收益。1300 亿美元,买了国债,买了债券,能获得超过 5% 的年收益率,我们没什么不满意的。
现在很多人说,将来债券收益率会下降。我不知道债券收益率将如何变化。
大家还记得吗,1981 年、1982 年,最优惠利率高达 21.5%。当时,人们担心通货膨胀可能失控。时任美联储主席保罗·沃尔克力挽狂澜。
如果当年没有沃尔克果断出手,谁知道会有什么后果。
【债券利率20%!】
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一个初出茅庐的律师,应该怎么做才能成为一名顶尖的律师。请您指点一下,有哪些原则可以遵循,有哪些经验可以借鉴。谢谢。
芒格:如何成为一名成功的律师,在这方面,我讲不出特别有用的建议。我有一个女婿,他在一家大型律所任职。他是这么描述他的工作的。
“在大型律所当律师,就像参加吃饼大赛,赢了的话,奖品是吃更多的饼。”(笑声)我建议你,这样的律所,还是不去为妙。人生苦短,何必把所有时间和精力都用在吃饼上。
【中国也是一场吃苦大赛啊。只要你能吃苦,总会有吃不完的苦给你来吃】
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我也不想看到他一辈子做律师,委屈自己,毫无快乐可言。我年轻时也一样,不想一直做股票经纪人,不想为别人提供投资建议。我就是不想做那样的工作。查理想明白了。我们都决定为自己工作。我们做出了正确的选择,一辈子很开心、很快乐。
芒格:我们很知足。
巴菲特:是啊,知足。
【一辈子很开心、很快乐。巴芒这辈子是真的过的值得了】
【梭伦:只有能幸福至终的人,我们才能称之为幸福快乐】
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我们做了很多收购,胜固欣然,败亦可喜。就像打高尔夫球一样,无论是距离 200 米,还是 300 米,每个球都一杆进洞,那还有什么意思。
有时会把球打飞,打到树林里,有时会打进,正因为如此,高尔夫球才有意思。
投资是最好玩的游戏。我和查理喜欢投资,我们一起做投资,收获了很多快乐。我们用不着违背自己的意愿,做自己不喜欢的事。
我们用不着听命于人。我们自己制定自己的原则,自己掌控自己的命运。我们过的生活才是最奢侈的。
把全世界任何别的一家公司给我们,让我们当董事会主席,当首席执行官,我们都不去。像我们现在这样享受自由多好,何必去承受种种束缚。
查理,我说的,你同意吗?
芒格:同意。
【从心所欲】
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投资是最好玩的游戏。我和查理喜欢投资,我们一起做投资,收获了很多快乐。我们用不着违背自己的意愿,做自己不喜欢的事。
我们用不着听命于人。我们自己制定自己的原则,自己掌控自己的命运。我们过的生活才是最奢侈的。
作者:RanRan
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风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
投资是最好玩的游戏~
每天醒来都很期待,也许会做一点交易,也许什么都不做,就做一点国债逆回购,但真的很开心。
两位老爷子的智慧分享,每一个字都不舍得放过,太喜欢了。
翻译的很好
汤姆·墨菲 (Tom Murphy),我第一次见到他的时候,他说的两句话,我一直记得。第一句:“想发火的话,明天再发也无妨。”(You can always tell someone to go to hell tomorrow.) 他的这句话,对我很有启发。我想现在的年轻人也会从中受益。现在的年轻人,互联网触手可及,一时头脑发热,就把不该说的话发出去了,想撤回已经晚了,一下子惹上大麻烦。记住墨菲的这句话,就不会上头了。
不是不让你发火,想发火的话,等明天气消了再发。第二句:“表扬点名,批评不点名。”(Praise by name, criticize by category.) 这话多有道理啊!谁愿意被人指名道姓地批评啊?把话说清楚就得了,何必把别人拉出来痛批一顿?
我再说一条人生建议。我这辈子见过很多人。有的人心地善良,他们去世的时候,总是有很多人怀念他们。有的人很有钱,但他们众叛亲离,孤零零地死去。还是以汤姆·墨菲为例,我和他交往 50 年,从来没见到他做过一次亏心事。
墨菲不做亏心事,也不做蠢事。墨菲不是“老好人”,他只是从理智的角度出发,认为应该做一个善良的人。善与不善,人生截然不同。
“想发火的话,明天再发也无妨。”(You can always tell someone to go to hell tomorrow.)
信用卡的实际年利率高达 12%、14%。透支信用卡的时候,年轻人应该动脑想想,自己有本事每年赚 12%、14% 吗?
伯克希尔都不敢说自己有这个本事。我说的这些,本·富兰克林早就讲过。在查理面前谈富兰克林,我班门弄斧了。其实,真不是多复杂的东西。
量入为出,把自己的消费控制在自己的收入以内。养成了消费高于收入的习惯,总是入不敷出,久而久之,容易被债务压得难以翻身。有一种情况是例外,贷款买房不算。透支信用卡可不行。