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1、球友们都说小南要爆雷了，那具体雷在哪些方面？
2、小南到底有没有财务风险？有多大影响？
3、小南近期内部打折卖房…你是怎么看的？
4、小南的融资成本较高，但上市公司盈利水平也很高，不单单是高周转、拿地能力吧…还有其他什么方面的原因？
5、我（无言）感觉买小南是在赌…你觉得呢？
6、小南$中南建设(SZ000961)$ 与老金（$金地集团(SH600383)$ ）小阳（$阳光城(SZ000671)$ ）相比，优劣势在哪？
奖金悬赏由球友@无言ckl 赞助！谢谢![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
希望广大球友不吝啬给予专业的解答…踊跃发言！
复杂的事情简单化，看发债利息就知道好坏区别了。债券市场是银行和其他个机构对企业的综合打分。
我们要相信债市那些有钱人的判断。债市和股市不一样，股市里大多数是韭菜，债市里债主都是有专业团队的。债市给出的风险评价比股市准得多。
资金还算不上紧张，只能说不宽裕，土储不是很多，也够一年开发，以销定投，平衡发展，过一两年，底子厚了，负债率自然会降下来，评级会提升，利率会降低，这些都是可预估的良性发展趋势。现在市场上，大多数人是不看财报，不看研报，不看评级机构报告，不独立思考，人云亦云，大家说会暴雷，他也说会暴雷，到底报什么雷，他可能都说不出来。请问，如果大家都觉得是机会，那还会是机会吗？投资不一定非得投什么都好的公司，好公司，没有好价格，不会是好投资的。反而，遇到点困难的公司，市场给了破产价，给予些时间，困难大概率会解决的，那将会是一笔好投资。
中南肯定是优秀的,不然怎么会混到现在的小龙头地位.只是现在行业景气下行了,市场也觉得中南有一些劣势.
存量成本看,中南存货中的资本化利息大约占147/1840约=8%,这个将来影响结算的毛利率;即期成本看,中南2020年利息支出69亿,当期合并报表口径销售额940,占比69/940约=7.3%.
相对保万金,如果以2020年作为经营起点,两项加起来就有8%左右的实际经营差距,虽然这个差距不会在21年的经营报表中全部体现.
还有一个是策略,中南如果去年就开始稳定规模,收缩有息负债,今年融资会从容很多.企业都会遇到困难,也不一定熬不过去,熬过去了又是一条好汉.
这都是深层次的问题，可能要老陈或者小陈才能给出准确的回答。外边的人根据债市的情况做出判断是比较理性的。我嘛，汇总各种信息后做出持有中南的决定，确实有一半的成分是在赌，但我愿意赌一把。
隔壁新城当年老王那么大的信任危机，都觉的会被直接抽贷搞死，中南至少还在正常经营范围内，只是发债利率高而已
接二连三的补充质押能说明一些问题吧
同意楼上的债市判断观点；
目前内部投资近乎停摆，全部到处借钱，1000万也借；
营销回款慢，货不好卖，所谓65折卖房也是把三四线县城不好卖的盘拿出来出清，不能去现场，不网签，镰刀伸向自己人；
本质与核心，家族企业，任人唯亲，内部乱成粥，百万年薪的在养老，小陈没有主张，很多优质职业经理人离职，劣币驱逐良币；
暴雷不暴雷不知道，极速收缩规模，走下坡路那是肯定的。