1.美国产量今年会不会增长停滞甚至倒退?
历史上美国单井产量一直是增加的，由于压裂更激进，很多新井的初始流量比老井高了50%，但这里有个隐患：单井衰减率暴增，且单井总资源量（EUR）被高估，因为EUR是由初始流量推算出来的，进而可能导致美国页岩油未来产量潜力被严重高估。事实上单井产量暴增是美国页岩油过去10年产量上升主要贡献因素(而不是钻机数量），钻井数这个指标已经不能反应美国实际产量。很多证据表明过去的单井产量上升主要是因为技术进步和转向更优势地区（T1地区）导致，转向T1地区很好理解，就是随着对地质了解加深，大家开始向最好的产油区集中，技术进步主要是对第一年初始流量的大幅优化。但最近看到数据是，美国包括permian在内单井产量出现同比大幅下滑，permian单井产量在2021年达到历史最高，2022录得permian历史上第一次单井产量下滑（即使2022油价极高），2024年相比2020则是下滑了29%。同样单井eur(单井总资源量）也大幅下滑，从2021到2023permian平均单井EUR下滑了38%。
这就很怪了，技术进步为何单井产量还下滑呢。我觉得主要原因有2个，T1土地逐步枯竭，和钻井密度过高。钻井密度过高是因为现在开发商会搞很多【子钻机】会导致钻井间互相抽对方储量（因为油层是互通的），因为开发商发现缩小钻井间距，可以大幅提高初始第一个月的总流量，大家虽然互相抽对方的，但最初一个月产量不但不会下降还会上升，因为抽的更干净了，节约土地时间，提高成本回收速度，同时也可以尽快在高油价环境下受益。但这么做我觉得极有可能导致资源加速枯竭、导致资源量重复计算，并在T1土地耗尽后导致产量下滑。T1土地逐步枯竭后面会详细说，其实permian以外的T1土地已经枯竭。
同样，单井EUR下降也很容易解释了，那就是因为开发商的快速回本措施（包括更激进的压裂，更密集的钻井间距）虽然大幅提高了初始流量，但也导致枯竭速度加快，单井资源量或被严重高估或者说重复计算，且T1土地耗尽而转向T2本身也会降低EUR。
谈到T1土地枯竭，这里不得不再提出king hubert石油衰减理论。hubbert理论是否也同样适用于美国页岩油？ 美国的T1,T2土地剩余量其实就 类似于传统石油中的石油储量，因为美国页岩油单井只有2年实际寿命，吸完了就换下个地方，所以土地就等于储量。因此，当美国未开发的T1,T2剩余土地剩下的数量只剩原本数量一半的时候，是否也会出现跟传统石油也一样的产量下滑？这就变成一个极为重要的问题。美国单井EUR下降意味着美国总T1,T2土地数量不断地下滑，而单井产量出现下滑则可能意味着这个地区的T1,T2未开发土地可能已经低于一半了。有人甚至提出过去美国单井产量上升主要是因为大量转向T1土地开发，而不是真的技术进步，从2013 permian只有23%钻机位于最好的T1 土地midland，但到了2018这个比例升到50%。在eagle ford和bakken，T1土地更早被开发，早在2018年，eagle ford和bakken的60%T1土地就被开发了，这也解释了为什么这两个地区现在产量都见顶了，只有permian还有增量，因为permian T1开发较晚，还有过半T1还没开发，但预计到2024年底permian 60%的T1土地（主要在midland）都会被开发。如果这个理论被证实，那么美国是否最快有可能在今年就出现产量总体见顶、甚至下滑？这是最大的悬念。如果美国产量未来3年内还能持续创新高，那么可能这个理论就不太对了。
之后我会进一步研究和讨论美国的石油和天然气产量的未来。这个太重要了。按照很多人的研究结果，不但是石油，甚至可能美国天然气（没错就是那个全球最便宜的碳氢化合物）再过几年都会出现一定的短缺？
2. 2024全球汽油（不包括柴油煤油）的需求会不会再创历史新高？
我为什么关注这个数据，因为2023是疫情结束第一年，汽油创新高没有悬念。今年更关键。因为去年基数高，如果今年汽油继续创新高，那么意味着EV威胁论暂时破产。很多人包括IEA在内有个理论就是：随着能源效率提升（混动汽车耗油比传统ICE汽车低40%），汽油使用率会成比例的减少。但现在有种新的观点，随着能源效率提升，人们会更喜欢开车出行，从而导致汽油需求并不会等比例减少。
我更认可后者的理论。因为我自从开了特斯拉之后，每年行驶里程明显上升，甚至高铁能到的地方我也可能自驾，因为出行便宜了，有没有一种可能，更好的燃油经济性反而导致了汽车使用率更高了？尤其是混动这种超长续航里程（800+KM）让长途自驾变得毫无焦虑。