$美国雅保(ALB)$ pe已经低至六倍。虽然这不是高科技产业。不过成长性其实不低。几年后产量翻倍那种。为什么雅宝六倍比其他锂矿六倍更夸张,因为雅宝很多锂盐是多年长协,现在的订单里甚至可能还有一吨一万美元的白菜价订单,今年实现锂价大部分现货定价公司都要倒退但雅宝还是同比增长30%,我估计明年雅宝实现价格可能也会继续增长。而且雅宝每次利润指引都很保守,不断上修指引,容易超预期。最近greenbush原矿报价跌至3700美元,但greenbush现金成本仅为240澳元,第二低的pilbara成本大概是他两倍。嘉能可ceo开始关注锂的投资机会,但仅仅是包销,之前嘉能可完全不交易锂相关的货物。嘉能可的习惯是,首先要能掌握甚至控制某个商品的贸易后,才会进一步开始收购上游矿。我觉得锂跟石油有一定对冲效应,锂需求非常窄,几乎是汽车用石油的100%替换性产品,同时持有海油和锂可以降低短期风险。