SQM 在9月4号举行了少见的半年股东大会，最大感受就是西方的公司（无论是美国、澳洲、智利）对股东极为重视。总时长接近2小时，CEO和CFO都全程参会。会议时间安排上：其中CEO单人演讲时间长达45分钟以上，CFO讲话大概15分钟，还有请智利籍的纽约大学教授25分钟讲解智利的政局，最后30分钟现场问答环节里面几乎90%的回答都是CEO亲自回答，因此全场CEO讲话总时长在1小时以上，对投资者的重视是非常罕见的。
再看看我们国内的业绩会，有的甚至CEO都不去，或者去了也是摆设。上次天齐锂业的业绩会蒋卫平全场只讲了2分钟，几乎都是由副总在念稿，而且那个副总的回答没什么实质内容，甚至还搞错了SQM的业务。
1. 今年销量预计15万吨LCE，
2. 对世界未来锂需求预期：2022年75万吨LCE，2025年120-160万吨LCE（中位数140），2030年220-330万吨LCE（假设47%的EV渗透率，中位数275，力拓之前预测300万吨LCE，我个人也是预测300万这个数字）。今年电动车假设销量800万（这个数字大概率可以完成），LCE需求我按SQM预测打9折算68万吨LCE（扣除掉备货提前需求），大概对应每百万辆等于8.5万吨LCE（这还包括了储能，我假设储能需求之后每年增速跟电动车销量增速一致）。假设2030年电动车保守估计销量3500万辆（大部分人预期是至少4000万辆），假设储能需求增速和电动车一致，对应LCE需求是300万吨。因此我认为SQM的预测是非常保守了，我更倾向于认为2030至少要300万吨，因为很多人都低估了储能的需求，如果说电动车销量多少受到经济影响，但储能是刚需。
也就是说未来8年锂需求会是现在的4.4倍，那么8年内供应能否到4.4倍？我认为很难。到2030，毛估下各大锂供应商，首先SQM总量40万吨。雅宝增量最大，2030 50万吨。赣锋由于自供矿根本达不到多少，而且很多都是帮别人代工，全部算进去会出现重复计算，所以最乐观大概新供30万吨（扣除掉代工的）。MIN，天齐和pls大概各15万吨。livent 10万吨，allkem 20万吨，盐湖按18万吨，中矿按15万吨。合计228。这些都是按最乐观估计。剩下大概70万吨，需要由其他小厂商和回收填补，缺口大概等于3.5个greenbush目前产量。我认为到2030过剩肯定不至于，具体锂供应缺口有多少更多要看这些70万吨的缺口里面多少能被小厂商和意外供应填补。
马斯克不久之前作出预测，未来60%的电池都会是铁锂，特斯拉似乎储能已经打算全部转铁锂，但很多分析师预测都是未来氢氧化锂需求远超碳酸锂，这明显不符合逻辑，所以我认为其实很多人在预估未来锂需求的时候都算错了，都少算了碳酸锂的需求，或者说多算了氢氧化锂的需求。
3. 2023年SQM总产量18+3万吨（其中18是智利本部，3万是中国代工硫酸锂转氢氧化锂，毛利较低）。2024总产量21+3+3（澳洲mt holland 2023年底投产开始供应每年权益3万吨氢氧化锂）
4.开始逐步转向DLE（类似中国的盐湖直提技术）技术提锂，全部转成DLE预计要耗时7年。
5.智利锂矿税40%，出口需要预先交税，但货到客户手里以后才能记账利润，所以Q2季度受极大影响。SQM给智利交的锂矿税甚至超过了锂业务的税后利润。
6. 智利人民不喜欢极左宪法，因为给了土著人太多特权且太激进，对经济影响太大。智利国会上议院目前右派势力已经占据多数，下议院由左派控制，因此未来各种极左法律都很难通过，只能通过中间派的法律。未来可能还是会改宪法，但是肯定不会那么激进。之前新宪法完全是由极左撰写，且都是平民，没有法律专业背景，最后沦落为购物车式为各自牟利的宪法，完全没考虑智利大众的普遍利益。SQM作为皮诺切特历史上关系紧密的公司，一直都会成为被攻击的目标。未来加税和更严的环保在所难免。
7. 未来会找机会收购新的锂矿
8. 未来派息率：无论任何情况最低50%派息率，满足流动性条件的情况下最高可提高到100%派息率。我认为SQM是唯一一个大额派系的锂矿股。