持有定投中,只不过,该基在温吞市比较温吞,非得到牛市乎?
看名字很容易让人误以为是港股。这是正宗的A股指标。恒生A股行业龙头指数的设计,在于网罗中国内地市场在恒生行业分类系统内11种行业类别中每一种行业的领导者,从而提供一个投资内地行业领导者的多元化组合。这个指数是由恒生指数公司编制的,它把 A 股分成11 个行业,每个行业中挑选出5 家龙头企业作为成分股。
它的评分规则:打分 = 市值排名 x 50%+ 净利润排名 x 30%+ 营业收入排名 x 20%。加权是按照流通市值加权,而不是总市值加权;同时,限制单一成分股权重上限 10%。
每年更新一次成份股:成分股是每年 9 月的第一个星期五之后的下一个交易日更新。同时每年季度再平衡,每年的 3 月、6 月、9 月和 12 月的第一个星期五收盘后实施定期再平衡(再平衡就是把超过 10% 权重的股票,权重再调回 10%)。
从指数的设计思路上,听不起还不错,这不就是所谓中国的“核心资产”嘛。
相比于宽基只看市值的大盘蓝筹,龙头指数更加分散,它也看市值,不过市值只在类内比。行业内市值最大而且收入及净盈利最高的公司均会被纳入指数中。长期年化为10.7%,和纳指100是一个水平,还不错了。——纳指按估值很难找到上车的机会。
这支基金规模现在才3个多亿,属于小基金,可能名字也造成了不少认知成本。
前十大重仓股大家必定是耳熟能详。
其余的一些公司:贵州茅台,中国平安,格力电器,美的集团,五粮液,恒瑞医药,万科A,长江电力,伊利股份,农业银行,聚辰股份,久日新材,兴图新科,神驰机电,侨银环保。
由于指数编制方案的规定,使得这个指数的成分股行业分布比较广,没有出现某一个行业独大的情况。
占比最高的是必选消费,占比 22%。里面是茅台、五粮液、伊利、温氏股份等;金融行业占 18%,里面是中国平安和工农中建四大行。这个不容易,很多市值加权指数,金融动不动就占 50% 以上。
可选消费占 15% 左右,里面是格力、美的、苏宁之类的。地产建筑,只占 8%,里面是万科、中国建筑、中国铁建、中国交建之类的。总而言之,行业很分布很均衡。
从PE估值来看,当前市盈率是9.56,对于成长性的指数,需要用peg来估值。利润增速在14%的话,那么PE<都算低估。估值指标peg适用于优质成长股。只适用于可预测性强,业绩稳定且利润增长速度在10%~25%左右的企业。(peg估值指标最初由英国投资大师吉姆.史莱特提出,后被彼得.林奇成功使用并发扬光大)。
当前估值合理,在【15-22倍区间以下】。
(公众号: 七年实现财富自由(ailabx),用数字说基金,用基金做投资组合,践行财富自由之路)
持有定投中,只不过,该基在温吞市比较温吞,非得到牛市乎?
持有定投中,只不过,该基在温吞市比较温吞,非得到牛市乎?
好