$中国船舶(SH600150)$ $节能风电(SH601016)$ $华能水电(SH600025)$ 股票上涨的本质是资金流入，持续上涨的本质是资金持续流入，支持持续流入的动力来自反复超预期或者估值体系的改变。情绪周期的本质是资金在场内和场外的轮转，龙头的本质在于相对多数人看好形成的马太效应。周期股买点比较好掌握，原因在于底部相对比较好确认，右侧起点比较好发现，而难点在于卖出点的把握：有时候是业绩的兑现，有时候是情绪的兑现，有时候是指数的高点兑现，有时候是逻辑兑现，有时候又是最后的多头入场兑现，有时候是预期差的兑现，没有绝对的标准！这就是周期股卖点很难掌握的原因。比如，云天化代表的化工股是指数高点兑现，百川股份是预期差兑现，海控应该是最后的多头入场兑现（这个是最难的，基本上无法当时确认，只能事后确认），合盛硅只能解释下为逻辑兑现和指数兑现，那京东方tcl属于什么？江特电机属于什么？炒股的魅力可能就在于此。会卖的才是师傅！中国船舶是不是周期之王，做了一波反弹之后，预期差还有多少？能不能反复超预期，第三季度业绩是不是能验证逻辑？谁都不知道。。。。。。