2018-11-27 19:14
华东绝对的大牛股,历史经营业绩和效率非常优异,曾投资过不短的时间,对组合净值贡献较大,后来放弃了,原因也在两大主力品种的增长驱动趋弱的担忧。百令胶囊这个药被几大诊疗指南推荐,也有家人吃过这个药,但市场始终有辅助药的疑虑,目前增长已经放缓;阿卡波糖这个一致性评价短期还是会有进口替代的利好,但长期而言集采让其前景更悲观,所以两大主力品种有出问题预期的话,表现出来的估值低就是说的过去的了。
个人觉得华东的经营管理是很不错的,缺的是新的增长动力,糖尿病、医美、免疫都是较好的方向,在手现金也充足,若能补上研发和管线短板,等到两大品种萎缩落地,新增长动能预期出现,将会提供比较好的长线投资机会。否则,历史优势会失效。