$中贝通信(SH603220)$ 今天这个底牌真是等得我心痒痒，写一下思路吧。先说小插曲，今天估计边聊边改，最后一定是一家非常有实力的公司才能在短时间提供出这么大的供货量，而且要求基本就是锁定现货了。

说重点，一，结合这次变更提高单价，减少数量，提高单机柜算力预期，这是一个好变动，强化了产品优势。再看昨天招标说明书里是两个条件，一个是数量，一个是质量，毋庸置疑，后面的质量是底线，只是可能多家有实力公司竞标，导致存在一定的产品差异，各有优势。但按这个尺度，有些感觉像是英伟达的H800，这里我不是很专业，前面看有网友科普说H800 是16.6p，恰好符合需求，但不知道目前国产机柜能做到什么程度，没有搜到很好的科普帖。二、恒为和中贝这次都把自己卷进来了，凸显了在算力行业的自身优势，不再是一个简单的承包商，但这强化了国产化的属性，不论哪里拿货，是强化了产业链的参与，所以，如果是华为系是谁无所谓了，如果是英伟达的卡，那可能是一个非常有实力的集装厂商。但重点还是通过这20亿+的货把自己和恒为深入绑定到产业链里了。三、再次强调到货日期，就是现货！现货！后面比的就是上架速度了！月底预期内已经有上架，那月底前到货，大概率后续马上加速上架，算力P的增长数量级将几千P几千P的快速到位。四、额外预期，这批货是建在哪，给谁用的，实在捏不准的点是，目前几个核心国产算力达到的水平和供货水平。

个人认为最好的结果，当然也是合理的，就是华为+恒为+中贝的深圳算力集群，在国产化、产业链和整个算力生态上相辅相成。如果是英伟达，说实话，那就无所谓了，随便放在哪数算力就行了。