不负责任的闲扯两句：
我下午抓紧扫了一下DELL的会议纪要，结合之前超威电脑的季报。感觉ai 硬件服务器相关的标的，大家已经从基本面上开始明确区分了。第一梯队是可以核心溢价的，增量增加，NVDA 第二梯队是 新增量+能维持价格的 VRT MU (HBM韩国两家) TSM （新增收入占比排序分先后顺序） 第三梯队 能增量，但没议价权，AMD 超威 DELL。
第一类可能还能持续，但超预期的难度越来越大了，财务数据越来越透明了。第二类继续OR横着，第三类可能是调整重灾区，要重算EPS和估值，之前按收入提EPS提估值的逻辑已经被实际证伪了。
比较惊奇的是，居然第三类里面是AMD先砸的，更没溢价权的超威和DELL居然是真等着季报确认才跌，真TMD严谨.......