昨天特斯拉的拉跨交付后，主要在看股价反应，在@Follow_Tesla 的帖子里各种扯闲篇来着。今天扯点相对干点的。
但仅涉及车销售量这块，不涉及其他业务和利润率和业绩，利润率和业绩还得看季报出来以后再更新。
数据上同比23Q1 -8.5%，没各分区具体数据。但国内咱自己有数据，是13.7W vs 13.4W，同比下滑不明显。数据呢，虽然大幅度低于投行的预期，但之前也聊了，历史上都是草根大神猜的更准，草根大神已经下调到40W多一点了，然后这个数比他预期的还低了1.5W辆。个人认为在-5%以内，也差不多。
所以说结果上貌似还算正确，但其实过程是完全错误了，这么低的预期是认为国内会大幅度拉跨，毕竟天天被媒体洗脑价格战，多品牌入场等等，这么被PUA了也正常，但实际上数据是13.7VS13.4变化不大，反而是北美老家大幅度拉跨了，虽然还不知道具体数据有多差。
这里就要修正后面的预期了，毕竟预期也好，逻辑也罢，没出实际情况的时候，怎么说都可以，只不过是概率而已，但出了数据，就要根据数据在修正了。
首先，国内角度，过度担忧的警报解除，在保守点的可以在等一个季度再确认这个预期。2025新车型出现前，60W左右的中国区销量可能会持续维持了，难增难降。可能+-5%左右波动吧。看起来YY被价格战和新入局品牌打的溃败是扯淡，YY还能继续高增长也是扯淡。绝对值的稳定对比国内新能源渗透率的上升的结果也就是特斯拉份额占比会持续下行。也就是中国区的弹性基本上没了。
其次，北美大本营角度，绝对数量的弹性最大的地方，2025年之前应该就是北美区了。这季度超级低迷的交付就是体现的开始。
先扯下这次的理由，并不充分，不是太信服。停产对交付能如此大的影响，只有一种可能，就是没有任何中间库存，显然特斯拉不是。如果说美国高利率影响销售的话，现在也只能55开的相信，毕竟其他传统车品牌业绩还不错，但他们的价格低，不同步也有可能。所以既不能全信，也不能不信。只能等后续降息后，看看是否反弹，如果还不反弹，则证伪特斯拉的说法，如果反弹，则证明是对的。
北美的情况相对于国内，属于空间大，但渗透速度低，坡长速度慢。国内2-3年的渗透率增幅，可能他们要5-8年，所以绝对增速上肯定比不上国内。变数一个是利率变化，一个是FSD的吸引。利率的大方向是确定可以预期的下行，只是时间不确定。FSD12是否有新吸引，看各自的认同度，存在分歧正常。
综上，北美的情况对于整体来看，2025新车型出来前，双位数增速是乐观，个位数增速是正常。指望还50%的复合增速就只能算YY了。所以马斯克那句话至少一半是真的：特斯拉在两个快速增长期的中间，增速下来这一半肯定是真的，是不是在中间后面还有快速增长期，看自己对特斯拉的理解了。
最后，欧洲和其他区域，弹性很大，但绝对数量有限。就不BB了。
TOTAL来看，2024-2025，就车这块，复合增速，给个个位数预期比较客观。运气好，24也是正数，25也是正数都是个位数左右，运气不好，24是负数或者小正数，25来个大正数OR双位数。
等Q1会议把利润率披露出来，车这块的业绩也就基本上能大概拍拍了，月末出来后再聊。