作者：Clintolf

万科1000亿的现房+1000亿土储的减值压力非常大，我觉得7000亿存货减500亿都算保守的，还有2500亿的其他应收款的减值基本没提。相比之下经营资产的增值能覆盖多少呢，万科到了生死关头

引用：

其实只要万科的存货继续下跌的幅度不大
那么净资产就是相对真实的，目前pb 0.2倍港股的
随着有息负债的大福度降低
总资产和净资产就越接近
然后经营性通过reits上市和换成现金流，他们自己说了有4000亿投资物业，出售的七宝万科也是净赚10亿，内部投资回报率15.7%，这是很高的水平...