金山软件电话纪要

业务更新情况介绍:

主要是游戏和办公组成

金山云是40%股权,已经出表了,游戏68%的股权,办公53%的股权

游戏业务的情况:

端游剑网3收入同比增长23%,这是09年推出的端游,目前生命力还是很强,17年推出了重置版,19年年底恢复了资料片的推出,2020年游戏流水创了历史新高,4月份推出了白帝风云,暑期到年底还有两个新的资料片

海外剑网1口袋版在手机端表现不错,5月份推出了射击类的游戏,下半年还会有新产品推出。

7月8号会有游戏的发布会,会有更加明确的时间表。

4季度还有两款手游,跟腾讯合作一款还有代理一款

整体游戏全年收入的增长在15%左右,其中包括端游和手游的预期。

金山办公的情况:对业务的发展和收入增长我们是非常有信心的,在企业版和个人增值服务都取得了很好的成绩,包括云化、协作化和智能化,以及国产化的新的机遇,我们会持续提供好的产品,信创业务我们一直希望达到90%以上的市占率,在2020年达到了93-94%,21年希望信创业务保持在90%以上。我们相信在之后几年会成为办公企业端高速增长的推动力

MAU的数据是4.94亿,3月份的数据,这个还是有上升空间的,付费人数有高速的增长,2020年年底达到了1900万,整个付费人数占月活还是个位数,这个还是有很大的上升空间。

收入和利润率都有很好的提升空间,我们当前重点是把我核心的 机会上,我们再武汉还会找1000人左右的研发人员,这个对短期利润率有些压力,但是我们的收入还是会有很快的增长。

Q1:剑网3怀旧版游戏的亮点?

过去我们积累了很大的 用户群体,很多老客户在持续关注,相对现在的剑网3能够简化很多,现在的剑网3我们是比较复杂的游戏了,另外怀旧版是个多平台的游戏,也是我们在云游戏的一个尝试。7月8号的发布会会对游戏的具体细节会有进一步的说明。

对没有上线的游戏的流水是比较难去做准确预期的。整体剑网3还是会有个比较好的不错的。

Q2:Q1端游增速不错,手游有下滑的压力,手游后面会是什么情况?

手游上半年没有新的手游推出,主要看下半年新上线的手游,我们现在的手游的流水是有自然的下滑。我们今年的收入分布格局应该是前低后高,随着我们新产品的推出会比较高。

Q3:金山云的战略打法?

我们最好直接和金山云的团队沟通,我们现在也不并表了。现在我们了解到财务预期指引是没有变化的,全年收入期望达到100亿的水平。

Q4:游戏的发布时间delay?

确实会有各种各样的原因有出现delay,目前来看下半年的这个游戏确定性还是比较高的。其他几款手游已经拿到版号,目前上线确定性是比较高的。

Q5:公司在付费用户上的规划和举措?

付费用户过去几年一直保持高速的增长,我们是在不断完善增值服务的优化,希望覆盖更多的用户需求和更多的行业。希望在功能的推出和研发上持续去优化。未来我们希望继续加强云和协作的提升。我们发现提供更多的云和协作,很多小的团体和企业也在逐步用我们的订阅服务,反馈很好,会进一步提升中小企业的付费率。

Q6:鸿蒙的影响?

暂时具体的财务还是没有预期。

Q7:未来协同办公、远程办公的主体是金山办公还是金山软件

主要是金山办公,但是集团和金山办公会去协同。

Q8:MAU进一步提升的路径和困难?

现在我们的基数已经比较大了,但是我们还是PC 1.94亿的MAU,我们还在不断去拿到微软的一些份额,但还是有一个比较稳定的增长,3月同比去年3月底还是有百分之十几的增长。未来还是希望有个持续稳定的增长。

Q9:现在从金山软件的估值差现在是很大的,我们是怎么看这个问题的?

我们现在从各个子公司的持股比例和账上的现金我们现在的价值肯定是有一个折扣的,我们公司内部算是觉得有50%的折价的,我们一直希望能够和市场去沟通,我们的方向,不会因为子公司上市去改变我们一个金山的策略,作为金山员工从内部看是没有感受太多的变化的。我们也在未来5-10的策略,子公司和集团还是在保持很强的的协同的。各个子公司也是有协同效应的。我们希望大家能看到这些情况,也是我们努力的方向。

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全部评论

港股分析大V2021-07-02 10:31

今天血洗科技股 繼續砸

北冥逍遥2021-07-02 09:42

觉得有50%的折扣就真金白银回购呗,还指望机构给你抬轿子。