$中航高科(SH600862)$ $中航重机(SH600765)$ 
中航高科关联交易向中航工业销售调增至45亿，相较22年计划上调了18.4%，较实际发生额上调43.7%；经营目标中航空新材料业务净利开始加速，23年目标12.96亿，22年9.92亿，21年8.58亿；

重机关联交易向中航工业销售增长11-23%，航空的增速实际上符合预期，原因在于重机覆盖全型号，老机型占产品比例大，老产品逐步减量趋势，新代次装备则是批产加速，所以总量受影响是必然。重机对买方机构的吸引力下降，今年也面临估值压力。

总体来说，重机降速并不代表军工的行业盈利降速，装备新旧代次更替过程中，某些新型号处于批产的爬坡期，某些型号即将批产，而新型号先进材料和信息化渗透率更高。

过去不少军工长线大牛，成长逻辑演绎已经到了第三年，面临增速下降后估值压缩的过程，这些公司可以归类为军工1.0板块，这里面许多公司跟总量相关，或者跟型号走面临增速拐点。

但是，如果抛开军工板块或中航系的概念，按照高端制造成长股的逻辑就可以看到不少军民融合新产能今明年陆续达产，壁垒高，竞争格局佳，业务层面开启第二三曲线，硬科技和新技术带来行业新需求，这些是军工2.0时代。