九安医疗本周目前股价最近表现不佳，本周本应今明两日内可以看到问询函的答复没出，等来了延期回复的公告，让无数九安的信仰者失望至极，无论打电话问过企业的，还是听到小道消息的，获取到的消息都让大家满怀期待，但最终近期股价不好并且回复还延期的消息确实让人很失望，无论面对情绪面，还是自己的资产缩水，双重打击，有时候黑天鹅总是不期而至。什么时候最难熬，一定是现在一直到7月之前（2季度中后期）。
九安医疗这家公司从去年11月初获得了FDA后，开启了美国抗原试剂盒爆卖之旅，因为赶上了一波美国近年以来新冠确诊人数最巅峰的时期，并且美国确实严重缺失抗原试剂盒产能，供不应求，借着东风把IHealth吹上了天空，一波赚的盆满钵满，5个月152亿净利润。但必须认同，抗原试剂盒收入并不具有很强的连续性，它具有间歇性，它具有周期性，每个疫情爆发期，都是新冠检测市场收益最好的时期（不考虑库存过高），而缓和期必定是收益较差的时期，比较销售额一定是按市场盘子决定的（需求量*平均单价）。而疫情一般最爆发的时候是多在冬季，而疫情大规模爆发后都会有4~6个月左右的缓和期（特别在夏季），而美国疫情的最近的高峰期是在22年的1月份，按疫情的发展看，22年3月中旬是近期的疫情谷底，如果考虑4个月为平缓周期的话，下一波疫情最可能来临时在7~9月份，也是为什么新闻报道，政府预估今年秋冬季可能有多达1亿民众感染新冠。
无论对九安来说，还是美国的窥得儿，奥瑞许，甚至雅培，抗原检测试剂盒销售，近期一定是较差的。因为疫情已经明显缓解，虽然有所抬头但并不严重，以及美国政府1季度进行大规模采购后尚有充足的试剂盒进行发放，无论从疫情带来的恐慌系数，还是本身库存积压必定需要一定时间消化库存，以及免费发放，一定抑制C端自主购买的需求量。但有一点，美国抗原检测的用户规模正在逐步扩大，因为政府背书，免费领取后试用，正逐步提升美国人对抗原检测的认可，像疫苗普及率一样，抗原检测终会达到较为合理的检测市场占比，但和疫苗不同的是他是强消耗品，或许下次大规模疫情爆发时，会让整个抗原试剂盒市场的需求膨胀到远超22年1季度，而吃下大份额的公司一定大赚特赚。
对于九安最难熬的二季度可期盼什么（去做产品，去做市场，只有进步才会强大）
①问询函可以期盼，这有助于我们分析九安的价值底（C端+B端价值，不考虑政府订单）
②股东大会可以期盼，看看公司层面是否会放出更多的信息，无论是布局，还是股东利益
③5月20日的海关4月出口数据公布，这个数据预期应该是九安今年最烂的出货月份，有助于我们分析底部，同时也可能是今年中国对美试剂盒出口最差的月份
④6月15日的左右，可能会有今年上半年的深股通调整，是否九安可以被外资购买，有助于国内机构去发现价值，毕竟无论东方生物，明德生物都是存在一定外资仓位配置的
⑤新市场的拓展，目前已知的香港和加拿大能否出彩，后续的日本，甚至欧盟、中国，是否能够入围，可能是帮助九安扩大品牌影响力和增收中很重要的一环
⑥试剂盒新产品的迭代，软硬件更新，做出更好的产品，只有进步才能跟上时代，目前看九安IHealth的App已经在5月13日左右进行了更新，差评率明显降低，评分有明显上升
对于九安公司而言，最难熬的应是3月份和4月份（股票反馈会延后），市场需求最小，机会最少，但已过去，后续随着疫情的发展，去库存持续，无论是需求放大or机会增多，都将让公司越来越好；而持股最舒适的可能性是7月份以后，因为如果M疫情秋天有几率出现大规模爆发，必定随防疫级别提升，带来的海量需求（=确诊人数*传播系数*恐慌系数*抗原测试占比），只要它这个风口下，蛋糕一定可以吃到，只是大小的差异。虽然九安在7月份，可能交出一个超烂的二季度报，但当海量订单来袭，或者巨量确诊人数的发布，有远超1季度收益的势头，市场对于M抗原测试龙头的炒作，一定会超出想象。
PS：为什么说3月中是疫情最轻的周期（从App排名看一定是抗原测试使用最少的时期）
PS：霍普金斯大学的新冠数据（确诊人数失真，但阳性率比较准，阳性率影响传播）
$九安医疗(SZ002432)$ $窥得儿医药(QDEL)$ $雅培(ABT)$
以上分析只代表个人见解，不具备炒股指导意义，欢迎各位讨论，特别是@rafaello @虎妹- @革命的老农 几位比较有见解的大佬指导