风口情报：第十八届北京国际车展将于2024年4月25日-5月4日在北京国际展览中心顺义馆、朝阳馆举行，主题为“新时代 新汽车”，共吸引2,000余家企业积极参展，主流车企及零部件厂商、科技公司均会发布其最新电动化/智能化规划。
风口解读：本次车展华为、小米新车全面发力中高端市场，小米SU7聚集800V快充、8295P芯片、澎湃OS车机于一身，已成热销车型；华为加码中高端市场，产品矩阵不断丰富，覆盖家庭、商务多场景出行，巨头加入有望推动汽车行业的电动化、智能化转型迈入新的阶段。随着各车企纷纷拥抱高压快充，800V电气架构集中上车，以及高算力芯片、激光雷达集中上车，有望驱动增量部件相关产生景气度持续提升。（文末附相关上市公司及ETF梳理）
资料来源：华夏基金
高算力芯片、激光雷达等配置上车，2024年城市NOA全面加速。智能驾驶方面，以英伟达Orin、华为MDC为代表的高算力智能驾驶芯片、激光雷达等硬件逐步广泛应用，为小米SU7、华为赛力斯问界 M5/7/9、奇瑞智界S7、北汽享界S9、比亚迪腾势Z9 GT、比亚迪海狮07 EV、理想L6、吉利领克07 EMP等车型提供了强大的算力支持。
城市无图NOA加速落地，多车企已制定明确规划。2024年，智能驾驶竞争、城市 NOA 落地将进一步加速，除华为、小鹏外，比亚迪城市 NOA 陆续落地，小米也定下 2024 年底将在 100 座城市开通城市 NOA 功能的目标，吉利极氪也将在 2024H1 开启城市 NZP 公测。标配智驾时代已来，伴随多车企加速落地城市NOA，预计2024年有望成为智驾在消费者端从形成认知到购买转化的重要时刻。
国内自主车企NOA发展进程及落地进展
资料来源：汽车之家，腾讯新闻，搜狐新闻，懂车帝等
高压快充成为新趋势，800V电气架构集中上车。800V电气架构是今年北京车展新车的重点配置之一，和传统的400V电气架构相比，800V能够缩短充电时间、降低汽车能耗、优化动力性能、提升续航能力、减轻车身重量。本届北京车展上，华为、零跑、小米、吉利极氪、理想均推出了搭载 800V 电气架构的产品，其中华为将带来全新的“巨鲸”800V 高压碳化硅高效动力平台。
华为“巨鲸”800V 高压电池平台
资料来源：智界官网
自主新能源加速崛起，高端供给丰富，亮点新车密集。2024Q1，赛力斯、比亚迪、零跑、吉利、长安、上汽通用五菱、奇瑞均表现亮眼，新能源销量占比亦稳步提升，本次车展中重点自主新车亮点密集，长安推出硬派增程+跨界 SUV，主打差异化；比亚迪秦L、腾势Z9、方程豹3/5/8 多品牌发力，上攻下探；吉利推出极氪MIX、领克07 EMP、银河E5；长城聚焦混动，新车包括坦克300/700、蓝山、枭龙，自主全面崛起，供给呈现高端化、差异化特征。
中科创达：智能汽车操作系统开发运营企业，与高通、ARM 深度合作；
德赛西威：国内唯一Tier 1，聚焦智能座舱、智能驾驶和智能网联跨域融合；
道通科技：全球领先的汽车智能诊断、检测和 TPMS(胎压监测系统)产品及服务综合方案提供商之一；
虹软科技：视觉 AI 算法领先者，智能驾驶业务推进顺利，搭载公司软件算法的量产出货车型累计已有数十款；
光庭信息：汽车电子全域全栈软件开发厂商，接入大模型进一步赋能；
鸿泉物联：深耕商用车增强驾驶十余年，重卡网联龙头；
经纬恒润：汽车电子先行者，高级别智能驾驶整体解决方案布局。
科博达：公司通过参股形式投资设立智能科技业务新平台，先行布局汽车智能化技术平台的中央域控制器产品，以此进军汽车智能化领域。
博俊科技：公司为赛力斯汽车问界M5、M7、新M7和M9供应车身件等相关产品。
恒勃股份：公司供应了问界M5、M9的进气系统。
聚赛龙：公司向问界M9、M5车型提供改性PP有关材料，主要应用丁挡水条饰条和立柱。
上海沿浦：公司通过自身客户间接供货问界M9车型的安全系统和底盘高度传感器的部件。
蓝黛科技：公司与奇瑞部分品牌建立供应合作关系。
川环科技：公司与奇瑞有长期稳定的合作，参与了奇瑞众多车型。
ADAS及上游零件: 韦尔股份、福晶科技、永新光学、巨星科技、光库科技、联创电子 等
结构件：文灿股份 等
高低压线束：沪光股份 等
空气悬挂系统：保隆科技 等
PCB: 沪电股份、深南电路、胜宏科技、东山精密 等
连接器: 永贵电器、电连技术 等
车载声学：共达电声 等
光场屏：神通科技、激智科技、光峰科技 等
4C充电: 三安光电、纳芯微、法拉电子、闻泰科技、可立克、德新交运 等
动力电池：宁德时代、欣旺达、德新交运 等
相关ETF梳理梳理
新能源车ETF 515030；
智能车ETF 159888；
汽车ETF 159512 等。
$沪电股份(SZ002463)$ $宁德时代(SZ300750)$ $赛力斯(SH601127)$
华金证券出品 研究作者：
杨树 投资顾问 执业证书编号：S0910619040002
张仔燕 投资顾问 执业证书编号：S0910621090001
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