看看美国,历史来看,依旧是成长回报高于一切,全球化公司回报独一档,日本也是,过去三十年,表现最好的其实是细分行业龙头,出海成功的这些公司,中国未来也一样。只是,美国出海成功的都是大型科技类公司,日本是小部分医药企业,其它大量高端制造业,新材料等,未来,中国的成长类型企业,应该更接近日本。过去30年,中国投资回报主要来自于城市化,人口红利,消费升级。未来:集中度提升,出海,人口老龄化。
出海成功的细分行业龙头,安克 安琪 利安隆
出海业务面临政治风险。美日的朋友圈完全不同,逻辑完全不同。
外部环境不一样,现在出海确实面临国别风险