23年上半年还行的,他们有个新产品丙硫菌唑 上半年价格还不错的,这个原来100来万一吨,后来跌到30多万。三四季度跌的厉害。所以Q3的扣非比较难看,同比环比都下降的厉害。今年业绩恐怕更不好看,好公司烂行业,目前制造业不少赛道是这样的。为了不落人后,都要拼命上产能扩大规模优势,最终是一地鸡毛,目前很多行业还看不到产能出清的苗头,因为要么是上市公司要么是政府资本支持,所以轻易还不敢下手,除非跌的够多,抄底博下反弹。如果欧美那些大买家再折腾点事情,随时又是黑天鹅趁你病,要你命。
主要是要评估它的业绩底 结实不结实
23年上半年还行的,他们有个新产品丙硫菌唑 上半年价格还不错的,这个原来100来万一吨,后来跌到30多万。三四季度跌的厉害。所以Q3的扣非比较难看,同比环比都下降的厉害。今年业绩恐怕更不好看,好公司烂行业,目前制造业不少赛道是这样的。为了不落人后,都要拼命上产能扩大规模优势,最终是一地鸡毛,目前很多行业还看不到产能出清的苗头,因为要么是上市公司要么是政府资本支持,所以轻易还不敢下手,除非跌的够多,抄底博下反弹。如果欧美那些大买家再折腾点事情,随时又是黑天鹅趁你病,要你命。
看半年报重要子公司的利润,大部分还是原药,农药这个行业国内很难把制剂做出来的,一个是制剂研发能力差,这一块能力全在海外巨头手里,第二个是一旦做制剂很容易会和自己的大客户产生利益冲突,虽然每家都写了一体化,但利润大头还是原药。你看23年半年报合并总利润3.3,青岛子公司就贡献了3个亿。利润大部分应该是原药和中间体。