量化选超级小盘股，说明量化因子只有一个：对倒操纵股价 ……

我是去年8月份开始自学量化，在人人都踩一脚量化的时候说更好，其实包括很多量化鸡精和策略使用者都存在误解，壳价值不准确，而是市值因子起作用。在A股的两端即为微盘反转和巨盘动量，这两个极端风格暴露十分明显，微盘策略长期看也是A股为数不多简单但又能新高的。其实是通过个股β波动中高抛低吸覆盖股价下跌，能从07、15年成分股几十亿跌到十几亿的过程中创出净值新高证明此策略适合A股特征
但这次也暴露了策略另一面，对流动性敏感。尤其在量化拥挤+衍生品覆盖交叉覆盖下导致的脆弱性。导火索应该是1月中旬中证1000xq敲入开始的（其次中证500，当时国证2000、中证2000、微盘跌幅并不靠前），后来四倍杠杆dma+中性策略+指增拥挤（关于指增，我想说1000采用微盘可以理解，300采用微盘指增只能证明基金经理的愚蠢和懒惰）+cta策略漂移+两融降杠杆+私募清盘线等等连锁反应。
中证2000在脆弱的结构下越跌越快，第一个-20%用了一个月，第二个-20%用个3个交易日零30分。在1月底当时就意识到流动性出问题了，到昨天上午微盘只需要几十万就能砸跌停（量化执行策略完全依靠设定，并没人的恐慌，执行比较坚决）。
其实同样的情况在美股2020年2-3月一样可见，标普单日最大-11.98%，当时市值最大苹果一个月跌幅40%，fed注入流动性才逆转，在量化+衍生品丰富的市场这种情形偶有发生，都需要当局及早处理，如果思想还比较守旧，那么损失会比较严重
在此次事件后，量化或许会调整策略（比如根据市值分配仓位），如果足够拥挤+大量脆弱衍生品，我们也许能看到上证50某日出现同样情景，谁也说不好哪天、何种方式
量化只是工具，各行各业都在用，可以称为（计算机辅助）数量化决策

量化严重依赖流动性，因为这个流动性根本不是量化提供的，散户才是市场流动性的最大提供者。

恰好看到一个几个月前的帖子。那么问题来了，量化到底是提供流动性还是严重依赖流动性？

再好东西，一到中国就变味

量化选超级小盘股，说明量化因子只有一个：对倒操纵股价 ……

我是去年8月份开始自学量化，在人人都踩一脚量化的时候说更好，其实包括很多量化鸡精和策略使用者都存在误解，壳价值不准确，而是市值因子起作用。在A股的两端即为微盘反转和巨盘动量，这两个极端风格暴露十分明显，微盘策略长期看也是A股为数不多简单但又能新高的。其实是通过个股β波动中高抛低吸覆盖股价下跌，能从07、15年成分股几十亿跌到十几亿的过程中创出净值新高证明此策略适合A股特征
但这次也暴露了策略另一面，对流动性敏感。尤其在量化拥挤+衍生品覆盖交叉覆盖下导致的脆弱性。导火索应该是1月中旬中证1000xq敲入开始的（其次中证500，当时国证2000、中证2000、微盘跌幅并不靠前），后来四倍杠杆dma+中性策略+指增拥挤（关于指增，我想说1000采用微盘可以理解，300采用微盘指增只能证明基金经理的愚蠢和懒惰）+cta策略漂移+两融降杠杆+私募清盘线等等连锁反应。
中证2000在脆弱的结构下越跌越快，第一个-20%用了一个月，第二个-20%用个3个交易日零30分。在1月底当时就意识到流动性出问题了，到昨天上午微盘只需要几十万就能砸跌停（量化执行策略完全依靠设定，并没人的恐慌，执行比较坚决）。
其实同样的情况在美股2020年2-3月一样可见，标普单日最大-11.98%，当时市值最大苹果一个月跌幅40%，fed注入流动性才逆转，在量化+衍生品丰富的市场这种情形偶有发生，都需要当局及早处理，如果思想还比较守旧，那么损失会比较严重
在此次事件后，量化或许会调整策略（比如根据市值分配仓位），如果足够拥挤+大量脆弱衍生品，我们也许能看到上证50某日出现同样情景，谁也说不好哪天、何种方式
量化只是工具，各行各业都在用，可以称为（计算机辅助）数量化决策

再好东西，一到中国就变味

只能说那些基金经理太垃圾了，过于相信程序交易，估计连买入标的都不看，不知道要他们有啥用？长期看，没有任何一种交易模式可以永远适应市场，切换还是要靠人，或者以后的人工智能

量化就是垃圾，可以存在，但是已经到了控制市场的地步，很多大V推得都是量化

现在量化去坑大盘股，，，呵呵，

估计量化选股，不但没业绩，连故事也没有

假量化

对外吹ai投资高科技，骗骗管理费，反正中国不缺韭菜；对内其实一直抱团，几家主流策略都是高度同质化