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微盘股我以为失去借壳价值就没人炒了,原来是量化在炒,感觉这种薅羊毛有点无厘头。这种确实是在毁灭市场的流动性!我炒小票也是以业绩为主,完全没有业绩只有故事的股票我好多年没参与过了,上次玩这种还是2017年初玩大湖股份,看到几个有名的创投进了,跟风买的。大湖这种就是真出不来业绩那种,买进去就是赌。

精彩讨论

i知府02-07 07:29

量化选超级小盘股,说明量化因子只有一个:对倒操纵股价 ……

m51649284802-07 08:51

我是去年8月份开始自学量化,在人人都踩一脚量化的时候说更好,其实包括很多量化鸡精和策略使用者都存在误解,壳价值不准确,而是市值因子起作用。在A股的两端即为微盘反转和巨盘动量,这两个极端风格暴露十分明显,微盘策略长期看也是A股为数不多简单但又能新高的。其实是通过个股β波动中高抛低吸覆盖股价下跌,能从07、15年成分股几十亿跌到十几亿的过程中创出净值新高证明此策略适合A股特征
但这次也暴露了策略另一面,对流动性敏感。尤其在量化拥挤+衍生品覆盖交叉覆盖下导致的脆弱性。导火索应该是1月中旬中证1000xq敲入开始的(其次中证500,当时国证2000、中证2000、微盘跌幅并不靠前),后来四倍杠杆dma+中性策略+指增拥挤(关于指增,我想说1000采用微盘可以理解,300采用微盘指增只能证明基金经理的愚蠢和懒惰)+cta策略漂移+两融降杠杆+私募清盘线等等连锁反应。
中证2000在脆弱的结构下越跌越快,第一个-20%用了一个月,第二个-20%用个3个交易日零30分。在1月底当时就意识到流动性出问题了,到昨天上午微盘只需要几十万就能砸跌停(量化执行策略完全依靠设定,并没人的恐慌,执行比较坚决)。
其实同样的情况在美股2020年2-3月一样可见,标普单日最大-11.98%,当时市值最大苹果一个月跌幅40%,fed注入流动性才逆转,在量化+衍生品丰富的市场这种情形偶有发生,都需要当局及早处理,如果思想还比较守旧,那么损失会比较严重
在此次事件后,量化或许会调整策略(比如根据市值分配仓位),如果足够拥挤+大量脆弱衍生品,我们也许能看到上证50某日出现同样情景,谁也说不好哪天、何种方式
量化只是工具,各行各业都在用,可以称为(计算机辅助)数量化决策

在看什么_06-22 19:26

量化严重依赖流动性,因为这个流动性根本不是量化提供的,散户才是市场流动性的最大提供者。

在看什么_06-22 17:33

恰好看到一个几个月前的帖子。那么问题来了,量化到底是提供流动性还是严重依赖流动性?

情绪战法02-07 07:50

再好东西,一到中国就变味

全部讨论

02-07 13:04

正常来讲,高频交易应选择流动性好的品种运行。为什么这边的所谓量化会青睐微盘股,因为市值小才利于发挥资金优势“钓鱼”,以前叫做短庄,现在叫计算机辅助(程序化)高频交易,其实核心一样——操纵。

02-07 09:14

量化也看业绩的,你说的大湖股份完全没有基金在里边。

高价发行的次新股才是最大的坑

02-07 08:37

小盘垃圾股跌是因为国家队不救垃圾股

02-07 07:40

去年200买过海优新材。。。现在跌成微盘股了