市场最近最扯淡就是这点，半年前开始炒纳指、BTC与黄金等美元资产时，叙事是通胀下行，今年美联储必然大幅降息6-7次，3月就开始降息。结果炒到现在就跟炒公司业绩，发现不仅没业绩暴增，还亏损了一样。结果只能加速往上拉，想办法改叙事。[狗头]
A股这两年其实就有个类似的例子，地产都雷了，做“长期投资”的被套了，结果22年吹出来了个龙头剩者为王的逻辑，股价推出来个历史新高好出货，结果看看现在啥样了。
个人感觉半导体与光伏长期是逻辑最稳的两个产业，只不过行业周期性都太强了，目前处于下行周期。因为未来AI算力的核心就是半导体硬件与消耗的大量能源，长期都要解决科技与资源卡脖子问题，变得自主可控的，这两个算是产业升级方向。
库存来看，小反弹罢了。截止去年Q4库存天数依然高位。而且先进制程随着AI硬件去年暴量后，今年下游赚不到钱，可能随着采购的减少，需求也会下降。
常识是周期型品种剩者为王，必须得卷自身到对所在领域商品产能供给拥有调控能力，平衡库存周期，大量小的竞争对手全被过剩周期挤出了，而且形成了重资产等进入壁垒。地产龙头明显没有，也不可能有呀。我也不知道，为啥当时那么多人信。
剩者为王四个字应该坑了不少人[捂脸]，就像现在光伏，有人说某个龙头可能是出清大赛的胜利者，其实也是在搞剩者为王的逻辑。A股最神奇的是，可以用同一个逻辑反复套人。
泡大，现在券商怎么看？海通中信两个立案，你能从股票K线图的角度，指导中信海通吗一下吗？谢谢
不清楚，中信股价位置前段时间一直太高，21年结束后相对其他券商没跌下来多少。
