$中广核新能源(01811)$ ：外出途中遐想：

中广核风电公司定向增发，要约收购中广核新能源其实也是个不错的选择。

2021年中广核风电公司释放约30%股本，以约18倍PE的估值，引入全国社保基金等战略投资者超300亿股权投资。从而有力推动了中广核集团新能源业务的快速发展。

期间，上市公司内外合力呼应，善用资本市场的作用，01811估值的杰出表现为风电公司顺利引资做出重大贡献。

然一方面是市场因素、一方面是公司的不恰当作为，从此上市公司估值表现一落千丈。大量公众股东严重被套、中广核新能源的市场形象严重蒙羞。

其实01811是一家资产质量很不错的上市公司，只要公司规范合理推进业务的可持续运营，并切实重视投资者回报，与大部分优秀央企一样建立符合社会、市场预期的股利分配政策，相信公司估值会向正常水平回归。

而当前面对如此低估的现状，全面要约私有化也是可以考虑的一个选项。

比如上述提到的风电公司增发收购上市公司。假设募集140亿，根据风电公司股权结构，中广核集团占比70%，其他股东只需出资约40亿，相当于上次出资的约14%。而140亿的估值，实际对应收购标的8倍PE左右，这个收购估值非常有吸引力了。如能顺利完成收购，将大幅提升风电公司的EPS和PE水平。再说定增看似中广核集团出了70%的钱，但由于其在上市公司01811中占有73%的股份，二者对冲，实际不仅不用出钱，还能拿回多几个亿的零花钱

简单来说，风电公司社会股东定增40亿获得更多优质资产、中广核新能源不花一分钱消除同业竞争限制及上市公司表现拖累获得更好发展机遇、曾经作出贡献的公众股东能够适当减少投资损失，一举多得啊🤔️

附：风电公司三季报。